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유안타증권에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 "메모리반도체 Leadership 지속 부각"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

유안타증권 백길현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "7월초부터 AI 밸류체인의 주가 변동성이 높아졌던 바. 한편 메모리반도체 시장 중심으로는 1) 중국 메모리반도체 시장 진입, 2) HBM 공급 과잉, 3) Legacy 수요 부진으로 변동성이 재차 확대됐던 바 있음. 다만 AI Server 수요는 지속 견조한 것으로 파악되며, 이는 2025~2026년까지도 지속될 것으로 전망. 메모리반도체 시장은 중국 Local 메모리반도체 기업들의 시장 진입에 따른 영향으로 단기적으로 Legacy 가격 상승세가 둔화될 가능성을 배제할 수 없을 것. 그럼에도 불구하고, 2H25 가격 상승 모멘텀과 동사의 메모리반도체 시장 내 독보적인 Leadership이재차 부각될 것."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "3Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 17.5조원(YoY +94%, QoQ +7%), 7조원(OPM 40%, YoY 흑전, QoQ +29%)으로 영업이익은 시장 컨센서스(6.8조원)를 소폭 상회. 1)예상대비 약한 PC/Mobile 수요로 공급 Bit growth는 가이던스를 하회했지만, 2)Conventional 메모리 중심의 가격 상승 모멘텀 둔화에 대한 우려에도 불구하고 동사 DRAM/NAND ASP는 시장 컨센서스를 상회했기 때문. 4Q24 연결기준 예상 매출액과 영업이익은 각각 20.4조원(YoY +80%, QoQ +16%), 8.0조원(OPM 39%, YoY +2217%, QoQ +14%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년7월 270,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 260,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.09.23 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 270,000 투자의견 BUY (M)

- 2024.04.26 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 260,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.10.25 목표가 290,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.25 목표가 260,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.25 목표가 290,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권