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한국투자증권에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 "3Q24 Review: 꽉 찬 육각형 기업"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

한국투자증권 채민숙 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "영업이익 컨센서스 상회. 전략은 명확하고 실행은 유연하고. DRAM과 NAND 모두 3분기 bit growth가 가이던스 대비 낮아진 것은 수익성 위주의 전략을 유지했기 때문. SK하이닉스 목표 주가 250,000원(12MF BPS, 목표PBR 2배)과 매수 의견을 유지하고 섹터 내 Top pick으로 추천. 25년에도 데이터센터를 중심으로 AI 수요가 성장하는 가운데 서버와 HBM 등 고부가가치 영역에서 동사의 시장 지배력이 강화될 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 매출액은 17.6조원(+7% QoQ, +94% YoY), 영업이익 7조원(+29% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 컨센서스를 4% 상회. 사상 최대 분기 매출과 영업이익으로, 영업이익은 역대 최고치였던 2018년 3분기 6.5조를 초과 달성. 호실적의 일등 공신은 단연 HBM. 3분기 DRAM 매출 내 HBM 비중은 30%로 2분기 20%에서 10%p 증가. 전사 영업이익률은 40%이며, 이 중 DRAM 영업이익률은 50%를 이미 달성한 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 142,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년6월 290,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 250,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 181,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 250,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.09.12 목표가 250,000 투자의견 매수

- 2024.07.26 목표가 290,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.27 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.06.10 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 250,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.25 목표가 280,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.10.25 목표가 260,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.25 목표가 240,000 투자의견 BUY 삼성증권