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흥국증권에서 17일 SK하이닉스(000660)에 대해 "기술 리더십 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "2024년 3분기 매출액은 18.0조원(+9% QoQ, +98% YoY), 영업이익은 6.9조원(+27% QoQ, 흑자전환 YoY, OPM 39%)를 기록할 것으로 전망. B/G는 DRAM +2%/NAND -5% QoQ, ASP는 DRAM +11%/ NAND +7% QoQ를 예상. DRAM에서 HBM과 DDR5/LPDDR5, NAND에서 eSSD의 수요는 여전히 견조한 상황이며, 그 외의 레거시 수요는 완만한 단계이나 보수적인 생산과 출하를 유지하고 있음. 동사는 높은 DDR5/HBM 비중으로 업황 악화에 노출도가 낮으며 4분기부터는 HBM3E 12단 제품이 실적에 반영될 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 Buy와 목표주가 250,000원을 유지. 목표주가는 12MF BPS 113,060원에 PBR 2.22배(상단 PBR의 10% 프리미엄)를 적용. HBM과 DDR5, eSSD 등 고부가 제품 수요는 여전히 견고하며, 4분기에는 HBM3E 12단 제품 공급이 본격화되며 SK하이닉스의 경쟁력은 다시 부각될 것으로 예상. B2C 수요 우려는 존재하나 레거시 메모리에 대한 보수적인 생산과 투자는 지속되며 가격하락은 제한적이라는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 162,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 181,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.10.17 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.10.04 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.31 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.17 목표가 250,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.10.17 목표가 265,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.10.11 목표가 300,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.10.10 목표가 220,000 투자의견 BUY 유안타증권