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신한투자증권에서 2일 SK하이닉스(000660)에 대해 "건재한 서버 수요, 재차 부각될 HBM"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "AI 서버 강세가 모바일/PC 메모리 수요 둔화 영향 완화. 서버 투자를 주도하는 빅테크들의 데이터센터 투자(CapEx), 대만 서버 밸류체인의 견고한 월별 실적 흐름 지속. 스마트폰 고객사들의 높아진 메모리 재고가 업종 전반의 우려 요인으로 지목되고 있으나 메모리 업체들 중 AI 노출도가 가장 높아 Top-pick으로 유지. 단기 모바일/PC 메모리 수요 둔화, 환율 변동, 일회성 비용 반영해 실적 추정치 조정 → 목표주가 하향"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 실적 추정치 하향. 매출 18.1조원(+10%, 이하 전분기대비), 영업이익 6.7조원(+23%)으로 컨센서스(6.8조원) 소폭 하회 전망. DRAM B/G(메 모리 용량 성장률) +2%, ASP(평균판매가격) +12%. NAND B/G -4%, ASP +9% 추정. 모바일/PC향 메모리 수요 예상 하회, 환율 영향, 일회성 비용 반영해 실적 추정치 하향하나 신규 데이터센터(AI) 뿐만 아니라 과거 대규모 서버 증설분(일반) 교체로 실적 우상향 추세는 유지될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년7월 310,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 181,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 290,000 투자의견 매수

- 2024.07.26 목표가 310,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 310,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.26 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.27 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 290,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.09.26 목표가 300,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.09.24 목표가 290,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.09.24 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나증권