thinkpool

NH투자증권에서 20일 SK하이닉스(000660)에 대해 "과거와 달라진 체력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

NH투자증권 류영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고 실적 하향과 벨류에이션 변경을 반영 목표주가를 230,000원(기존 280,000원)으로 조정. 최근 동사의 주가는 Nvidia의 신제품 출시 지연과 성장률 둔화로 인해 큰 폭 하락. Non-AI 수요둔 화와 비수기 진입에 따른 단기 모멘텀은 제한적인 상황이나 경쟁사 대비 상대적으로 견조한 실적을 감안시 최근 하락은 과도하다 판단. 최근 수요 약세와 경쟁사 진입에 따른 HBM 공급 과잉 우려가 높아지고 있는 상황. 하지만 경쟁사 대비 높은 DDR5 비중, 가격 하락을 상쇄시킬 수 있는 HBM 과 QLC 경쟁력을 바탕으로 상대적으로 안정적인 실적 유지할 것으로 기대. HBM 공급 과잉은 이미 2025년 HBM 물량이 협의된 만큼 가능성도 낮다 판단"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 매출액은 17.3조원(+5.4% q-q, +91.0% y-y), 영업이익은 6.7조원(+22.1% q-q, 흑자전환 y-y)이 예상되며 시장 예상을 소폭 하회 할전망. 환율과 DRAM 출하를 소폭 하향 조정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년6월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 230,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 181,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.09.20 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.06.28 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.03.20 목표가 210,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.20 목표가 230,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.09.19 목표가 310,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.09.13 목표가 265,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.09.13 목표가 240,000 투자의견 BUY KB증권