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DB금융투자에서 12일 SK하이닉스(000660)에 대해 "앞서나간 자의 기세"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

DB금융투자 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3Q24 매출과 영업이익은 각각 18.6조원 (+13% QoQ, +105% YoY), 7.0조원(+29% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 시장 예상치(18.6조원·7.1조원) 에 부합할 전망. 금번 AI 사이클에서 HBM3 시장을 선점한 SK하이닉스는 HBM3E 12단 제품 역시 대형 GPU 주고객사에게 4Q24부터 공급할 예정. 최근 시장에서 대형 GPU 고객사의 제품 출하 지연 논란이 있었으나 SK하이닉스의 고객사향 HBM 공급 일정은 차질 없이 진행될 예정. 또한 HPC 시장을 대상으로 하반기부터 출시될 MCRDIMM 기대감도 큼. 2024년 HBM 성장 속 메모리 호황으로 SK하이닉스의 영업이익은 24조원(흑자전환 YoY)으로 예상."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "최근 큰 시장 변동성으로 목표주가와 현재주가의 괴리율이 높지만 실적 추정치를 유지하기에 목표주가 300,000원을 유지. HBM3E 후발주자가 본격 적으로 시장에 진입한다면 경쟁은 더욱 치열해질 수 밖에 없음. 그러나 MR-MUF 기반 계약 물량을 기확보한 SK하이닉스가 여전히 시장을 선도할 가능성이 높다고 판단. 다만 메모리 호황기 연장을 위해서는 견조한 서버 수요에 더해 B2C 수요의 유의미한 회복과 2025년 가파르지 않은 DRAM 공급 증가가 뒷받침되어야 할 것. 투자의견 Buy 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 132,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 181,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 300,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.21 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 215,000 투자의견 BUY

- 2024.03.25 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 300,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.08.12 목표가 280,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.08 목표가 310,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.07 목표가 181,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권