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하이투자증권에서 7일 SK하이닉스(000660)에 대해 "적어도 단기적으로는 주가 추가 급락 가능성은 낮은 듯"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 181,000원을 내놓았다.

하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "비록 HBM의 낮은 생산성이 Capex 증가를 상당 부분 상쇄할 전망이나, 최근 동사와 삼성전자가 Legacy DRAM 설비도 증설할 계획을 밝힌 점은 장기 업황 전망에 다소의 우려 사항. 경기 및 AI 투자 둔화 가능성이 부각되고 있으므로 이를 반영하여 동사 목표 P/B 배수와 주가를 1.92배와 181,000원으로 하향. 단 동사가 HBM 부문에서 경쟁력 우위를 유지할 가능성이 높으며 주가가 단기간 내 34% 급락한 점을 감안 시, 적어도 단기적으로는 동사 주가가 급락세를 이어갈 가능성은 낮은 듯."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사의 출하증가율 가이던스와 당사의 ASP 가정을 감안하여 도출된 동사 3Q24 매출과 영업이익 전망치는 18.2조원과 7.2조원. 엔비디아가 경쟁사의 HBM3E 제품을 본격 구매할 경우, HBM 부문의 경쟁 심화와 공급 과잉으로의 전환이 가능할 듯. 경쟁적으로 가속기 반도체를 확보 중인 미국, 중국 빅테크 업체들이 비용 증가, AI 매출 저조, 재고 증가, 경기 둔화 등의 이유로 투자 강도를 완화한다면 내년 HBM 수요가 현재 시장의 기대치를 하회할 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년10월 124,000원까지 내려갔다가 2024년7월 217,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 181,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 181,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 181,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.07.26 목표가 217,000 투자의견 HOLD

- 2024.05.20 목표가 195,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.04.26 목표가 195,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2024.04.04 목표가 200,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 181,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2024.08.06 목표가 200,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.07.30 목표가 340,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.07.26 목표가 280,000 투자의견 매수(유지) 한화투자증권