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현대차증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "TSMC와의 패키징 기술협력에 주목할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK하이닉스에 대해 6개월 목표주가 210,000원 (2024년 예상 BPS에 P/B 2.5배 적용)에 투자의견 매수를 유지함. 동사는 최근 TSMC와 HBM4 개발과 차세대 Packaging 기술협력 MOU를 체결하였음. 특히, HBM Single Stack의 단수가 높아질 경우 전력 사용의 효율성 제고를 위해 Logic Die의 미세공정 전환이 중요해질 것이라는 점에서 TSMC와의 제휴는 동사의 기술 지배력을 더욱 높일 것으로 보임. HBM 시장에서의 차별화된 기술 지배력을 감안할 때 Buy & Hold 전략 유효."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사의 1분기 매출액은 DRAM과 NAND Bit 출하량은 추정치 수준이었지만, DRAM과 NAND ASP 상승폭이 추정치를 상회하면서 당사 예상치를 4.1% 상회하는 12.4조원을 기록하였고 영업이익은 SSD가격 급등으로 NAND 제품을 중심으로 한 재고자산 평가충당금 환입 (약 9,000억원 수준)이 크게 반영되면서 기존 추정치를 68.3% 상회하는 2.89조원의 Earnings Surprise를 기록하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.04.26 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.04.12 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.03.20 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 166,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 154,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.26 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.26 목표가 220,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.26 목표가 195,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2024.04.26 목표가 220,000 투자의견 BUY 교보증권