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DS투자증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "4Q23 Review: Good is good"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 168,000원을 내놓았다.

DS투자증권 이수림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "아직까지 불확실한 수요 환경이 지속되는 와중 유일하게 살아있는 수요는 AI용 제품임. 수요의 확실한 반등이 나타나지 않는 상황이 지속된다면 AI용 고성능 메모리에 강한 동사의 수혜 강도가 더욱 커진다는 판단. HBM Capa는 계획 대로 2024년 말까지 전년 대비 두 배 수준으로 증설할 예정. 한편 HBM 및 DDR5/LPDDR5의 다이 페널티 효과, 1a/1b나노 공정으로의 전환투자(M16, Wuxi Fab)로 인한 Legacy Capa의 잠식을 감안할 때 점진적인 가동률 상향에도 불구하고 메모리 판가 인상은 2Q24까지 지속될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "2024년 매출액 55.7조원(+70% YoY)과 영업이익 10.9조원(흑자전환 YoY, OPM 20%)을 전망. DRAM B/G와 ASP는 각각 +16%, +55%로 추정하고 NAND의 B/G와 ASP는 각각 +14%, +51%로 B/G는 지난 추정 대비 하향하고 ASP는 상향. 실수요 기반의 업황 개선 시그널이 아직까지 확인되지 않는 현재 상황은 동사에게도 고민거리. 따라서 2024년에도 전 제품의 출하량 증가보다는 수요가 살아있는 고성능 제품 위주의 점유율 확대를 통한 수익성 확보 전략을 택할 것을 강조했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 168,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 168,000 투자의견 BUY

- 2024.01.23 목표가 153,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 153,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 168,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.26 목표가 175,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.01.26 목표가 180,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.26 목표가 165,000 투자의견 BUY 흥국증권