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한화투자증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "높아진 기대 속 단기 메모리 가격 흐름이 관건"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 168,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "분기 흑자전환 성공으로 동사의 이익 개선 속도에 대한 기대감 상승한 상황. 그러나 당사는 2Q24 이후 메모리 가격의 방향성이 단기적으로 우려 요인이라 판단. 연초부터 업계의 메모리 가동률 정상화 시그널이 지속 감지되고 있고, 이는 2Q24부터 아웃풋으로 점진적 공급 기여 전망. 지난 4Q23부터 이어지고 있는 메모리 가격 상승이 적극적 감산에 기반한 공급자 주도의 상승인 점을 고려하면, 수요 단에서의 큰 변화가 없는 한 공급의 증가는 가격 협상력을 떨어트릴 수 있는 요인이라 판단. 이는 가격 상승 탄력을 기존 예상 대비 둔화시킬 수 있는 요소이 며, 결국 동사 이익 개선 속도의 둔화로 귀결될 가능성"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "중장기적으로 메모리 업황이 AI 수요 기반의 개선 사이클에 있고 동사가 상대적으로 경쟁 우위에 있다는 측면에서 기존 투자의견과 목표주가 유지. 다만 앞서 언급한 것처럼 2Q24 이후 메모리 업계의 가동률 정상화 효과가 점진적으로 나타남에 따라 가격 상승 탄력의 하락 가능성이 존재한다는 측면에서 올해 예상 실적 기준 P/B 1.7X에 형성되어 있는 현 주가는 단기적으로 밸류에이션 부담으로 작용할 가능성. 따라서 2Q24 이후 가격 방향성에 대한 확신이 생기는 시점까지 보수적 접근이 유효한 구간이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 168,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 168,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 168,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 168,000 투자의견 BUY

- 2023.12.14 목표가 168,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 168,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 168,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.26 목표가 166,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.26 목표가 155,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.26 목표가 125,000 투자의견 HOLD 하이투자증권