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유진투자증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "선제적 감산결정과 고부가 제품 전략이 수익성 차별화로..."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "Q23 실적은 매출 11.3조원, 영업이익 +3,460억원으로 흑자전환에 성공. DRAM과 NAND ASP는 각각 10%대후반, 40%대 중반 큰 폭 상승. 이에 따라, 약 4~5천억원 규모의 재고평가손실 충당금 환입이 발생. 회사측이 제시한 보수적 캐팩스 기조와 방어적인 팹 가동 계획을 감안하면 설령 일부 수요가 기대에 미치지 못한다 하더라도 메모리 재고는 지속적으로 감소하고, 제품 가격은 매 분기 상승할 것이라는 전망이 유효. 1분기 영업이익은 9,000억원, 연간 영업이익 10조원을 예상."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "SK하이닉스의 주가를 바라보는 혼란스러운 관점이 존재. 최악의 적자에도 불구하고 ‘23년 한 해 동안 주가가 89%나 올랐기 때문. 주가는 이미 '24년 실적 개선을 반영하고 있다. 따라서, '24년 실적 개선으로 주가가 더오를 것이라는 주장은 설득력이 약함. 결국, 주가의 추가 상승을 위해서는 '25년까지 실적이 개선된다는 시장의 확신이 서야 할 것. 물론 우리는 '25년 실적 개선을 기대. 하지만 시장이 설득되기 위해서는 메모리 수요-공급을 둘러싼 변수들이 좀더 명확해질 시간이 필요해 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 150,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 155,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 155,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.05.23 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 155,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.26 목표가 125,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2024.01.26 목표가 170,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.26 목표가 150,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권