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한국투자증권에서 16일 SK하이닉스(000660)에 대해 "4Q23 Preview: 본사 기준 흑자전환 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

한국투자증권 채민숙 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "4분기 실적은 매출액 10.5조원(+16% QoQ, +37% YoY), 영업적자 0.23조원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스에 부합할 전망. 매출액은 4개분기만에 10조원을 넘기며 전년동기대비 플러스 성장할 것으로 추정. DRAM, NAND 모두 출하 량보다는 ASP 방어에 집중해 수익성 또한 큰 폭으로 개선될 전망. 경쟁사 대비 앞선 DRAM 수익성을 바탕으로 솔리다임을 제외한 본사 기준으로는 NAND 포함으로도 흑자 전환이 가능할 것. 전분기 대비 bit growth는 DRAM 3%, NAND 3%(솔리다임 포함), ASP는 DRAM 15%, NAND 18%(솔리다임 포함)로 추정."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "목표주가를 150,000원(12MF BPS, 목표PBR 1.7배)로 상향. HBM 리더십이 유지되는 가운데 24년 실적 개선의 정도를 지속 키워나갈 전망. 23년 적자로 인한 bps 감소는 연초 밸류에이션 부담으로 작용할 수 있음. 그러나 DRAM 선단 Tech로의 전환은 25년 상반기까지 구조적인 DRAM 공급 부족과 ASP 상승으로 이어지고 이에 따른 실적 상승은 밸류에이션 부담을 지속 낮출 전망. DRAM 사이클에 투자해야 할 시점이라고 판단해 매수 추천."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 142,000원이 고점으로, 반대로 113,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 142,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.10 목표가 142,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 142,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.27 목표가 142,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 150,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.16 목표가 156,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.16 목표가 168,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.16 목표가 170,000 투자의견 BUY IBK투자증권