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한국투자증권에서 10일 SK하이닉스(000660)에 대해 "3Q23 Preview: 요번엔 제가 먼저"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 142,000원을 내놓았다.

한국투자증권 채민숙 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3분기 실적은 매출액 8.4조원(+15% QoQ, -24% YoY), 영업적자 1.85조원(적자지속 QoQ)으로 매출액은 컨센서스를 6% 상회하지만 영업적자는 9% 하회할 것. DRAM은 출하량과 ASP 모두 전분기대비 증가해 3개 분기 적자 끝에 흑자 전환한 것으로 추정. 반면 NAND는 전분기 높은 웨이퍼 판매의 기저효과로 출하량이 감소하고 ASP 하락도 지속돼 2조원의 적자를 기록할 것으로 추정. DRAM에서 경쟁사 보다 먼저 흑자 전환이 가능했던 원인은 크게 두 가지. 첫째는 1a nm를 경쟁 사보다 먼저 양산하고 비중을 확대해 원가경쟁력을 강화한 것. 두번째는 HBM과 AI서버용 고용량 DRAM 모듈 등 고부가가치 제품 판매가 늘면서 ASP 상승폭이 컸기 때문. 원가와 판가 양쪽에서 모두 경쟁사를 앞서면서 먼저 흑자 전환에 성공하게 됐음"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "투자의견 매수와 목표주가 142,000원을 유지. DRAM 경쟁력을 바탕으로 매분기 적자폭을 줄여가면서 시장을 선도하고 있음. NAND 적자가 지속 중이지만 DRAM이 예정보다 빠르게 흑자 전환하면서 전사 실적의 흑자 전환 시점도 앞당길 것. 이제부터는 매 분기 실적이 개선되면서 이익과 주가가 동반 상승하는 구간. 메모리 반도체 상승 사이클에 투자할 시점이라고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년9월 113,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 142,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 142,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.10 목표가 142,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 142,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.27 목표가 142,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.18 목표가 142,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 142,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.10 목표가 142,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.10.05 목표가 136,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.09.27 목표가 150,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.09.26 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권