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메리츠증권에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 "먹구름 속 찬란한 성과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 147,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "2Q23 영업손실 2.9조원은 시장 기대치 부합. 고부가가치 제품 판매 증가에 따른 믹스 개선이 DRAM 판가 상승을 견인. 반면 NAND는 여전히 부진한 성과 기록. 실적설명회에서 1) NAND 추가 감산 계획 및 2) 2H23 대규모 자금조달 가능성이 제한적이라 언급한 점은 긍정적. 그 외 HBM과 DDR5 업계 선도력을 강조. DRAM 업황은 4Q23부터 가파른 개선 구간 진입 예상. 솔리다임의 극도로 부진한 실적은 2Q23을 저점으로 완만한 회복 예상. 투자의견 Buy, 적정주가 14.7만원. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "SK하이닉스의 2Q23 영업손실 2.9조원 (QoQ 적자축소)은 시장 기대치 및 당사 전망치에 부합하는 수준. DRAM 출하량/판가가 각각 +35%/+9%로 시장 성장률을 크게 능가하며 NAND 부진 (+50%/-11%)을 만회. DRAM은 아직 개별 제품의 판가 상승이 관찰되지 않고 있지만, 동사의 경우 1) 고부가 HBM이 DRAM 매출의 13%를 차지하고, 2) DDR5 선도력을 바탕으로 DDR4 번들판매까지 유발하며 평균 판가를 차별화시켰음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 134,000원이 고점으로, 반대로 119,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 147,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 147,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 147,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 132,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 119,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 134,000 투자의견 BUY

- 2022.07.28 목표가 134,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 135,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.07.26 목표가 115,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2023.07.27 목표가 147,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 매수(유지) BNK투자증권