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현대차증권에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 "Accelerated Computing 모멘텀 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사는 MR-MUF 기술을 활용한 HBM과 HKMG 공정을 적용한 DDR5 제품 등에서 차별화된 기술 Leadership이 제고되고 있음. 물론 경쟁사도 HBM3/HKMG 공정을 적용한 DDR5 제품 시장에 연내에 진입할 것으로 보이지만, 동사의 거래선 내 지위는 견고할 것으로 예상됨. 현재 단계에서는 초과수요가 높은 제품들의 경쟁 구도 심화 가능성보다는 AI Server 수요의 지속성을 점검하는 것이 더욱 중요해 보임."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사의 2분기 매출액은 HBM과 고용량 DDR5 제품 비중 확대에 힘입어 ASP가 QoQ로 High Single 수준으로 상승하면서 추정치를 18.4% 상회하는 7.3조원을 기록하였지만, NAND사업의 부진으로 인해 영업이익은 추정치 수준인 -2.9조원의 적자를 기록하였음. 특히, 2분기 DRAM 매출액에서 Graphic DRAM (HBM+GDDR) 비중은 20%이상까지 상승하면서 AI Server 수요 증가의 수혜가 확인되고 있음. 특히, 동사의 2분기 DRAM과 NAND Bit Growth는 각각 35.9%, 50%를 기록하였고 분기말 재고자산도 QoQ로 4.4% 감소하였으며, 재고자산평가손도 5,000억원에 그쳤음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 130,000원이 고점으로, 반대로 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 135,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 135,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 127,000 투자의견 BUY

- 2023.06.05 목표가 127,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2023.03.29 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 135,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.07.26 목표가 115,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2023.07.27 목표가 147,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 매수(유지) BNK투자증권