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현대차증권에서 21일 SK하이닉스(000660)에 대해 "방향성 Trading 전략 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "낮은 수요 가시성과 높은 재고 수준을 감안할 때 연내 의미 있는 실적 Turn Around는 어려울 것으로 보임. 다만, Memory Module 회사들이 1분기부터 재고를 축적하기 시작하는 등 시장의 불황이 1년 이상은 이어지지 않을 것이라는 신호도 보이고 있으며, 감산과 Capex 축소 및 고객 재고 감소로 인해 올해 하반기부터 가격 협상 분위기는 우호적으로 변할 것으로 보임. 특히, 중국 Local 메모리 업체들의 Capex투자가 미국의 규제로 불확실성이 커지고 있다는 점에서 메모리 Module 회사들은 상반기 내에 2차 재고 축적 수요가 나타날 경우 현물가격은 빠르면 6월 정도에 반등할 가능성도 있음. 통상적으로 현물가격과 고정가격의 시차(4∼5개월)를 감안해 볼 때 DRAM 고정가격은 4분기에는 반등할 것으로 보임. 4분기 DRAM 고정가격 상승 가능성에 초점을 맞춘 Trading 전략 유효"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1분기 매출액은 추정치 대비 메모리 출하량은 부진하지만 환율이 우호적으로 작용하면서 기존 추정치와 유사한 5.1조원을 기록할 것으로 예상. 영업이익은 DRAM과 NAND 재고 증가에 따른 재고자산평가손 확대로 기존 추정치 대비 적자폭이 확대된 -3.7조원을 기록할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 155,000원까지 높아졌다가 2022년12월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 105,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 128,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.03.21 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2022.12.12 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2022.10.27 목표가 123,000 투자의견 BUY

- 2022.09.28 목표가 123,000 투자의견 BUY

- 2022.07.28 목표가 123,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.21 목표가 105,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.03.21 목표가 115,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.03.21 목표가 115,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.03.20 목표가 110,000 투자의견 BUY 한화투자증권