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KB증권에서 17일 SK하이닉스(000660)에 대해 "하반기 공급축소 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK하이닉스 투자의견 Buy, 목표주가 110,000원을 유지. 이는 ① 북미 서버 업체들의 보수적인 재고정책 지속에 따른 메모리 반도체 구매 수요부진 여파로 DRAM, NAND 출하감소와 가격하락이 동시에 발생해 상반기 적자규모 확대가 불가피하지만, ② 하반기에는 현금원가에 진입한 메모리 반도체 가격의 하락둔화, 반도체 업체들의 공급축소 효과 등으로 점진적인 수급개선이 예상되기 때문. 따라서 SK하이닉스 실적 컨센서스 하향조정 폭도 1분기 실적발표(4월)를 기점으로 점차 둔화될 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 실적은 매출 23.7조원(-46.9% YoY), 영업적자 11.3조원으로 추정. 하지만 하반기에는 DRAM, NAND 출하증가와 ASP 상승전환으로 적자규모(상반기 7.7조원, 하반기 3.6조원)는 상반기 대비 절반 이상 축소될 전망. 또한 분기 영업적자는 1분기를 기점으로 점차 줄어들 것으로 추정(4Q22 1.7조원, 1Q23 4.0조원, 2Q23 3.7조원, 3Q23 2.6조원, 4Q23E 1.0조원)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년2월 170,000원까지 높아졌다가 2022년12월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 128,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.03.17 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.12.22 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.17 목표가 128,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.03.17 목표가 110,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.03.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.03.15 목표가 100,000 투자의견 BUY IBK투자증권