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이베스트투자증권에서 5일 SK하이닉스(000660)에 대해 "생각보다 큰 기회손실"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3Q22에 이어 4Q22 가격 하락폭이 확대됨에 따라 재고 자산평가손실도 추가적으로 반영될 것. 4Q22말 재공재고를 포함한 재고일수는 39.5주로 2023년은 재고만으로도 영업이 가능한 수준. SK하이닉스는 1Q23부터 생산조정할 것이라고 밝힌 바 있음. 이로 인해 증가한 재고는 적어도 2Q23까지 평가손실로 반영될 것이고 규모도 생각보다 클 수 있음. . 마이크론과 키옥시아는 4Q22부터 생산조정에 나서고 있는 반면 SK하이닉스와 삼성전자가 아직 적극적으로 생산 조정에 나서고 있지 않아 재고 Peak out 시기는 늦어지고 있음. 이는 메모리 반도체 가격 하락 요인으로 작용할 것"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q22 실적은 매출액 6.9조원(-37%QoQ), 영업적자 1.2조원(적전)으로 컨센서스 영업적자 1,426억원을 다시 한번 큰 폭으로 하회할 전망. 2023년은 메모리 반도체 공급 과잉에 따른 출하량 감소와 가격 하락으로 예상보다 큰폭의 적자를 기록할 것. 연간 실적은 매출액 25.0조원(-43%YoY), 영업적자 6.5 조원(적전)으로 컨센서스 영업적자 0.1조원을 크게 하회할 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년2월 133,000원까지 높아졌다가 2022년10월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 105,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 134,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2022.12.05 목표가 105,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.10.26 목표가 105,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.10.13 목표가 105,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.07.27 목표가 118,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.07.05 목표가 118,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.05 목표가 105,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2022.11.29 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.11.23 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.21 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권