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미래에셋증권에서 4일 SK하이닉스(000660)에 대해 "우량한 토종닭"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 133,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "가격과 점유율 경쟁에서의 생존은 무리 없을 정도로 충분히 우량함. 동사의 22F 전사 상각비는 14조원 수준으로 영업비용 내의 비현금성 요인이 크기 때문에 23F OP를 BEP에 가깝게 가정하더라도 운전자본 부족의 우려는 크지 않음. 비록 경쟁사에 비해 소극적인 설비 투자에도 불구하고, 현재 보유중이며 하반기 양산될 재고를 감안하면 23년중 시장점유율을 잠식당할 가능성도 낮을 것으로 판단. 또한, 23년 Capex의 축소에 따른 상각비 절감과 팹 효율화 작업을 고려하면 24년은 영업레버리지 효과가 증대될 것으로 전망하며 24F OP는 올해보다 높은 레벨인 11조원으로 추정."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "3Q22 매출액(11.0조원), 영업이익(1.7조원)으로 시장기대치 미달"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 118,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 133,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 133,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2022.11.04 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.28 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.07 목표가 133,000 투자의견 BUY(상향)

- 2022.04.28 목표가 118,000 투자의견 중립(유지)

- 2022.03.22 목표가 118,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.04 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2022.10.27 목표가 117,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.10.27 목표가 100,000 투자의견 HOLD(유지) 상상인증권

- 2022.10.27 목표가 120,000 투자의견 BUY 유안타증권