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대신증권에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 "다운턴의 중심에서 감산을 외치다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

대신증권 위민복 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "- 판가 하락에 따른 재고평가손실이 2천억원 발생하였으며, 재고평가손실은 일회성 비용의 성격이나 23년 상반기까지는 메모리 가격의 하락으로 매 분 기 발생할 것으로 예상됨 - DRAM 출하량은 한자릿수 중반 하락하여, 삼성전자의 10% 중반 하락 대비 양호한 모습. 양호한 판매를 보인 이유는 IDC(Internet Data Center)향 서버 DRAM 판매를 확대했기 때문으로 추정. ASP는 20% 수준 하락 - NAND 출하량은 약 10% 하락하여 가이던스였던 +10%를 큰 폭으로 하회. eSSD 판매 노력에도 불구하고, 컨슈머향 제품(cSSD 및 모바일향 NAND) 수 요가 부진하였음. ASP는 20% 이상 하락"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "22년 3분기 매출은 10.98조원(QoQ -20%)를 기록하여 컨센서스를 소폭 하 회하였고, 영업이익은 1.66조원(QoQ -61%) 기록. 영업이익은 컨센서스를 23% 하회하였을 뿐 아니라, 당사의 보수적인 추정치를 약 1천억원 하회 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년12월 160,000원까지 높아졌다가 2022년10월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 105,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.10.27 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.20 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.03 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.20 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.27 목표가 135,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.27 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.10.27 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.10.27 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.10.27 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권