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유진투자증권에서 12일 SK하이닉스(000660)에 대해 "매크로 불안 & 소비패턴의 변화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 148,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "키옥시아의 사고 영향 등으로 올해 실적 추정치를 소폭 상향하나, 내년 실적에 대해서는 보다 보수적으로 전망함. 단, 메모리 업체들의 밸류에이션은 펀더멘털 대비 과도한 수준으로 보인다. 따라서, 상대적으로 볼 때 주가의 추가 하락은 제한적이라 판단됨. 금리의 상승은 미래가치의 할인폭 확대와 연결됨. 문제는 현재 인플레 수준에 비하면 최근 급등한 금리도 높아 보이지 않는다는 점. 주가가 올라가기 위해서는 금리가 내리거나 안정되어야 하는데 그러기 위해서는 인플레 문제가 선결되어야 할 것."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1 분기 실적은 매출 11.7 조원, 영업이익 3.1 조원(영업이익률 26.3%)으로 전분기 대비 각각 5%, 26% 감소할 것으로 예상. DRAM 빗그로스가 (-)를 기록할 것으로 예상되며, NAND도 솔리다임을 제외하면 출하가 늘지 못했을 것으로 추정됨. 2 분기는 1 분기 마이너스로 추정되는 DRAM 빗그로스가 두 자리수로 늘어나고, NAND ASP는 상승할 것으로 보여, 영업이익이 4 조원대로 대폭 개선될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 170,000원까지 높아졌다가 2021년10월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 148,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 148,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 118,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.12 목표가 148,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.09 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.03 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.12 목표가 148,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.04.12 목표가 133,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2022.04.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.04.01 목표가 164,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권