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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 +0.12% - 증권사 목표주가 3,700원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 3,005원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 25일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.27% 하락하면서 2,585원을 기록하고 있는 롯데손해보험은 지난 1개월간 8.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데손해보험의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데손해보험의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -2.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데손해보험이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK증권	1위	2.2%	1위	12.0%	1위	5.4
롯데손해보험	2위	1.9%	5위	-8.3%	3위	-4.3
넥센	3위	1.8%	2위	-4.7%	2위	-2.6
종근당홀딩스	4위	1.4%	4위	-6.4%	4위	-4.5
흥국화재	5위	0.9%	3위	-6.1%	5위	-6.8
코스피	-	0.7%	-	-3.1%	-	-4.4
금융업	-	0.9%	-	-2.0%	-	-2.2

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 +0.12%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 금융업업종은 0.12% 상승중이다.

SK증권	1,210원 ▲35(+2.98%)	종근당홀딩스	62,500원 ▼1700(-2.65%)
흥국화재	6,110원 ▼70(-1.13%)	넥센	6,100원 ▼90(-1.45%)

증권사 목표주가 3,700원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데손해보험의 평균 목표주가는 3,700원이다. 현재 주가는 2,585원으로 1,115원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장효선, 이명준 에널리스트가 " 불확실성 증폭 상황에서의 포지셔닝 고민 , 과거 동사의 가장 큰 문제점은 대형사와는 비교할 수 없는 수준의 높은 손해율. 하지만 동 지표는 최악의 국면에서 점진적으로 개선되고 있는데, 장기위험 손해율은 106.0%로 YoY 1.2%p 개선. 특히 Legacy 물건의 repricing 효과와 전체적인 포트폴리오 개선 노력이 긍정적 영향을 미치는 중. 자동차보험 역시 업종 트렌드와 달리 우량물건 구성비 증가 등 질적 개선의 영향으로 3.2%p 개선…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 2,900원을 제시했고, 한화투자증권의 성용훈 에널리스트가 " NDR 후기: 작지만 착실히 이익체력이 쌓여갈 것, 롯데손해보험은 아직까지는 시장 참여자, 특히 기관투자자의 충분한 관심을 받지 못하고 있는 회사다. 규모 열위(국내 상장 보험사 가운데 가장 작은 규모)와 많지 않은 유통 물량(약 40.59%; 최대주주 지분 53.82%, 자사주 0.91%, 日 AIOI Nissay Dowa Insurance 4.67% 제외한 수량), 이로 인한 결과물인 충분치 못한 거래량 탓이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 4,500원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월23일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 178,725주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 24,073주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 202,798주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 롯데손해보험의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.15%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.45%를 보였으며 기관은 3.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.99%로 가장 높았고, 외국인이 16.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 3,005원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 3,005원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,005원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,065원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,005원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 3,005원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.