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- 업종지수와 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 +0.39% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.84% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 매물대 저항은 9,920원 근방에 존재

업종지수와 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 14일 오후 12시55분 현재 전일대비 1.57% 하락하면서 8,750원을 기록하고 있는 삼화페인트는 지난 1개월간 0.79% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화페인트의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화페인트의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화페인트가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
백산	1위	1.6%	5위	-5.0%	4위	-3.1
미원상사	2위	1.3%	1위	8.8%	1위	6.7
삼화페인트	3위	1.3%	3위	-0.8%	2위	-0.6
코오롱플라스틱	4위	0.9%	4위	-3.6%	5위	-3.9
강남제비스코	5위	0.7%	2위	-0.7%	3위	-0.9
화학	-	0.9%	-	-1.1%	-	-1.2
코스피	-	0.4%	-	2.7%	-	6.7

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 +0.39%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많지만 화학업종은 0.39% 상승하고 있다.

코오롱플라스틱	5,960원 ▼40(-0.67%)	백산	8,220원 ▼90(-1.08%)
강남제비스코	35,350원 ▼350(-0.98%)	미원상사	236,000원 0 (0.00%)

2월2일에 삼화페인트 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,211.0억	27.0억	14.0억
직전분기 대비	2.2% 증가	6.3% 감소	35.2% 감소
전년동기 대비	1.3% 감소	62.3% 감소	70.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.82%로 업종평균 수준.PER은 13.16으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화페인트가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	삼화페인트	백산	코오롱플라스틱	강남제비스코	미원상사
ROE	6.0	18.0	9.2	8.6	9.2
PER	13.2	9.7	13.5	5.7	9.4
PBR	0.8	1.7	1.2	0.5	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월9일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 1,404주를 순매수했고, 개인들도 597주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,001주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 삼화페인트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.68%로 적정한 수준을 보이고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 9,920원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,920원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,920원대는 전체 거래의 29.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,680원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,680원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,680원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.