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◆ Report briefing

FY09 사업비 감소를 통한 수익 개선 전망





굿모닝신한증권은 한화손해보험(000370)에 대해 "향후 동사에 대한 투자포인트는 FY09 선지급 수수료율의 분급화를 통한 사업비율 개선 및 실적 개선, 제일화재와의 합병을 통한 시너지 창출, 한화그룹내 금융계열사의 위상 확대에 따른 수혜 여부가 될 것으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "특히 FY09 사업비율 하락을 위해 상품 판매 경쟁력을 훼손시키지 않는 범위 내에서 선지급수수료율의 분급화를 계획 중이라는 점에서 FY09 하반기부터는 장기수지차 개선이 가시화될 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "기적립된 30억원 외에 FY08 4분기 내 추가로 105억원의 대손충당금을 적립할 계획이며, 캠코의 부동산PF 매입계획이 전금융사로 확대된 점, 이후 추가로 진행된 부동산PF 대출이 없다는 점을 감안시 추가적인 손실 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단한다"라고 전망했다.