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신한투자증권에서 2일 한화손해보험(000370)에 대해 "일회성이 견인한 호실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "깜짝 실적과 자사주 매입으로 단기 outperform 예상. 밸류에이션 및 주주환원 정책 매력적이나, 높아진 손익 변동성은 아쉬움. 비록 표면적이지만 기대치를 상회하는 양호한 실적과 더불어 자사주 매입(42억원, 7/18까지)에 따른 수급 효과로 단기 주가 강세 예상. 1Q24 Review : 기대했던 CSM 전환배수 개선은 아직 확인되지 않음. 24F ROE 10.8%, PBR 0.17x, 멀티플 변경 감안해 TP 6,000원으로 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "OP 1,723억원(+39.5%, 이하 YoY), NP 1,249억원(+25.5%, 컨센 1,158억원) 기록. 일회성 제거한 경상 NP는 약 900억원 추정, 작년 대비 소폭 부진. 최근 비실손 손해율 가파른 상승세 지속되었으나 3월부터 개선세 진입. 의료 대란에 따른 진단 축소 영향으로 추정. 2Q부터 수익성 개선 기대. [장기 신계약 및 CSM] 월평균 보장성 신계약 60억원(+48.4%), 여성보험 중심 마케팅 및 3월 신계약 출시 효과로 암·종합보험 판매 호조 지속. [예실차 및 기타] 예실차 590억원. [자동차/일반] 자동차보험 -37억원(적전), 갱신률 하락으로 인한 보험료 유입 감소 영향 반영. 일반보험 159억원(흑전), 작년 고액사고 기저효과. [자산운용] 투자영업이익률 2.9%(-34bp) 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 5,600원이 고점으로, 반대로 5,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 6,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 6,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.25 목표가 5,500 투자의견 매수

- 2023.08.07 목표가 5,600 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 6,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.02 목표가 6,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.22 목표가 6,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.19 목표가 6,600 투자의견 BUY 현대차증권