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유안타증권에서 20일 한화손해보험(000370)에 대해 "자본력 개선 시 배당 매력 극대화 가능"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "목표주가를 기존 8,000원에서 5,500원으로 하향. 이는 목표주가 산출 방식 변경에 기인하며, 새로운 목표주가는 동사의 2024년 예상 배당수익률 9.2%, 2024년예상 K-ICS비율(경과조치 적용 전) 178.8%를 기준으로 산출. IFRS17 전환에 따라 회사별 비교 가능성이 현저히 하락했지만, 당사는 회사가 최종적으로 지급하는 주당배당금과 당국에서 승인하는 자본비율은 객관적인 비교가 가능하다고 판단하기 때문에 이를 기준으로 목표주가를 산출. 동사는 자본비율이 상대적으로 낮지만 이를 개선시키면 높은 배당 매력을 극대화 시킬 수 있을 전망."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2024년에는 보험손익은 증가, 투자손익은 감소할 전망. 보험손익은 2023년에 본격적으로 확대한 보유계약 CSM에 힘입어 신계약 CSM 둔화에도 증가할 것으로 예상. 투자손익은 연중 지속된 금리와 증시 변동성이 완화되면서 안정적인 모습을 찾을 것으로 예상. 게다가 동사는 2023년 중 뚜렷한 금융상품 처분익을 인식하지도 않았기 때문에 처분익이 발생할 경우 이익이 추가로 상승할 여력도 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.11.20 목표가 5,500 투자의견 BUY

- 2023.08.07 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2023.02.23 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2022.11.16 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.20 목표가 5,800 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.20 목표가 5,500 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.14 목표가 5,800 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.26 목표가 6,500 투자의견 BUY NH투자증권