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현대차증권에서 13일 한화손해보험(000370)에 대해 "생각보다 여유 있는 상황"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

현대차증권 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "매수 의견을 유지하지만, CoE 조정 반영하고, 상대적으로 낮은 배당 가시성 등을 감안하여 Valuation Discount를 확대하여 목표가는 7,000원으로 조정. 올해 배당 재개 가능성이 높다고 판단하며 DPS 추정치는 배당성향 10%를 적용한 290원(예상 배당수익률 6.8%) 제시. 이는 여타 보험사들과 마찬가지로 상법 시행령 개정을 전제하는 전망. 해약환급금준비금의 증가 속도가 가파른 점이 조금은 부담스럽지만 배당가능이익 확보가 가능한 것으로 보이고, 경과조치 덕에 K-ICS 리스크가 상대적으로 제한적인 점은 긍정적인 요인"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "주가는 올해 내내 상위사 중심의 흐름이 지속되었고, 현재 시점에서 투자 우선순위는 현대해상에 있다고 판단하지만 동사의 주가도 시차를 두고 벌어진 시가총액 Gap을 축소할 전망. 한편, 하반기에는 자보료 관련 노이즈가 확대될 수밖에 없다고 보는데, 동사는 자보 비중이 상대적으로 낮다는 점에서 하반기 보험료 규제 리스크 측면에서 손보사 중 편한 대안으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 6,200원이 고점으로, 반대로 6,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.09.13 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2023.05.17 목표가 6,000 투자의견 BUY

- 2022.08.17 목표가 6,200 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.13 목표가 7,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.09.05 목표가 5,500 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.08.24 목표가 5,800 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2023.08.07 목표가 5,600 투자의견 매수(유지) 신한투자증권