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BNK투자증권에서 25일 한화손해보험(000370)에 대해 "2021년 최대실적에도 불구하고 PBR 0.3배 및 PER 2.5배에 불과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "2020년 실적 Turn around에 이어 2021년(E)에도 우량물건 중심의 기존보험 갱신에 집중하면서 장기보험 실적개선에 따라 당기순이익 +95.7%yoy인 1,729억원 예상. 2022년 실손 보험료 인상과 특히 경영관리대상 해제에 따라 신계약 확대도 예상하여 IFRS17 도입시 CSM 확보가 어려울 것이라는 시장의 우려도 일부 해소될 전망. 자동차보험료 비중이 12% 내외에 불과하여 실적감소 우려가 크지 않은 반면 주가는 오히려 하락하여 PBR 및 PER 각각 0.28배 및 2.5배에 불과한 수준. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "4Q21 당기순이익 49억원(흑자전환yoy, -92.5%qoq) 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.25 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.19 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.13 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.20 목표가 6,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.25 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.10.29 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.10.29 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.10.29 목표가 6,300 투자의견 BUY 하나금융투자