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한화투자증권에서 3일 한화손해보험(000370)에 대해 "이익 회복력이 가장 빠른 손해보험사"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "2018년과 2019년 과열 경쟁으로 연달아 급감했던 손보사 실적이 회복되고 있음. 특히 한화손해보험의 2021년 이익 성장률은 커버리지 손보사 중 가장 높을 것으로 예상됨. 업종의 실적 개선세와 IFRS17 이후 의 증익을 고려하면 주가 변동성이 가장 높은 손보주라는 점에서 긍정적. 여전히 과거 valuation을 회복하지 못하고 있어 현주가를 저평가 상태로 판단함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "손해율과 사업비율의 동반 하락으로 보험 수익성이 제고돼 2021년 순이익이 64% YoY 증가할 전망. 2Q21 순이익은 합산비율이 1.2%p 개선되면서 11% YoY 증가했음. 더불어 COVID-19 재확산은 3Q21 손해율 추정치의 하향 요인. 동사는 3Q20부터 장기보험 추가출재를 일부 축소해 위험손해율 하락 시 민감도가 더 클 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,900원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.03 목표가 7,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.03 목표가 7,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2021.08.02 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.07.30 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.07.30 목표가 6,000 투자의견 BUY 하나금융투자