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BNK투자증권에서 20일 한화손해보험(000370)에 대해 "실적 Turn around 대비 PBR 0.3배 및 PER 4.5배에 불과한 수준"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "2020년 요율인상과 수익성 중심의 경영전략에 따라 실적 Turn around 실현. 2021년에도 신계약 보다는 기존보험 갱신 중심에 따른 장기보험 실적개선 지속과 자동차보험도 이익 중심의 전략으로 손실 축소 예상. 이에 따라 보험 영업손익이 개선되면서 2021년 당기순이익 +35.5%yoy인 1,198억원 예상. 반면 PBR 및 PER 각각 0.3배 및 4.5배로 상승여력 충분하다고 판단함. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q21 당기순이익 +62.6%yoy(흑전qoq)인 552억원 예상. 1Q21 경과보험료 +9.1%yoy(-0.5%qoq)인 1조 2,433억원 예상. 1Q21 투자영업이익 -4.9%yoy(+21.0%qoq)인 1,373억원 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.04.20 목표가 6,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.20 목표가 6,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2021.03.24 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.03.24 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.04 목표가 5,600 투자의견 BUY 하나금융투자