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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.01% - 증권사 목표주가 3,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.52%, 외국인 28.02% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 5,460원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 23일 오후 2시10분 현재 전일대비 1.67% 하락하면서 2,940원을 기록하고 있는 한화손해보험은 지난 1개월간 11.84% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화손해보험의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한화손해보험의 위험을 고려한 수익률은 -9.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화손해보험이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마홀딩스	1위	1.8%	2위	-4.2%	2위	-2.3
현대차증권	2위	1.2%	3위	-6.0%	3위	-4.9
한화손해보험	3위	1.2%	5위	-11.8%	5위	-9.8
교보증권	4위	1.0%	4위	-7.7%	4위	-7.6
한국자산신탁	5위	0.6%	1위	0.0%	1위	0.1
코스피	-	0.8%	-	-0.6%	-	-0.7
금융업	-	1.0%	-	-1.5%	-	-1.5

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.01% 하락하고 있다.

한국콜마홀딩스	20,600원 ▼350(-1.67%)	현대차증권	10,200원 ▼150(-1.45%)
한국자산신탁	3,385원 ▼5(-0.15%)	교보증권	9,110원 ▼70(-0.76%)

증권사 목표주가 3,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화손해보험의 평균 목표주가는 3,500원이다. 현재 주가는 2,940원으로 560원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 이남석 에널리스트가 " 부담의 강도는 더욱 높아질 것 , - 3Q19 순이익 91억원 (-73.0% YoY)으로 시장 컨센서스 하회 예상: 상반기 실적 부진 요인으로 작용한 자동차보험 및 실손의료보험의 손해율 상승세가 연말까지 지속될 것으로 예상된다 - 신설 법인 출자 이후에도 추가적인 자본확충 부담은 높아질 것: 출자 규모 (516억원)는 한화손해보험의 현재 자본 (신종자본증권 제외) 대비 4.0%로 크지 않은 수준이지만, 출범 이후 흑자 전환 시점까지의 요구자본 충족 요건 등을 고려하면 추가적인 자본확충 부담이 높아질 것…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 3,500원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 39,479주를 사들인 반면 기관은 137,302주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 214,126주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,153주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 306,235주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 한화손해보험의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.52%, 외국인 28.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.02%를 보였으며 기관은 17.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.2%로 가장 높았고, 외국인이 37.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,460원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,460원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,460원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.