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하이투자증권에서 20일 한화손해보험(000370)에 대해 "손해율 부담이 3분기에도 이어질것으로 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,700원을 내놓았다.

하이투자증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "-동사의주가는 부진한동사의 실적을 상당부분 반영하고있다고 판단되지만 손해율 및 사업비율의변화를 이끌만한요인이 당장 나타나기 어려울것으로 예상되어 부진한지표흐름은 당분간 이어질것으로 전망됨 -동사뿐만아니라 손해보험업종 주가흐름의 방향성이 바뀌려면1) 2020년1월실손보험료의 충분한인상(연간인상한도25%에근접한인상율)이 선행되어야하고 2) 비급여의료비급증에 대한 통제방안(예를들어실손보험청구간소화시범서비스실시)이 현실화되어야 할것"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사의3분기실적에대해 부정적으로평가함. 다만 자동차 및 장기위험손해율의 상승흐름은 업계공통요인이며동사의손해율 민감도가 경쟁사대비 크게 나타난것은 규모의차이에서 오는것으로 동사만의 요인이라고는 생각하지않음 -다만 경쟁사들은 지난2분기에 이어 3분기에도 일정부분의 처분이익시현을 통해 배당재원확보를 위한 노력을하고있다는점은 동사와의 차이점이라고 생각됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년11월 9,000원까지 높아졌다가 2019년5월 5,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 3,700원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 3,700원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 4,300원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.20 목표가 3,700 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.13 목표가 5,500 투자의견 HOLD(하향)

- 2018.11.12 목표가 9,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.20 목표가 3,700 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2019.08.14 목표가 4,300 투자의견 HOLD(유지) 교보증권