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♣럭키투자증권 강력추천주

1차목표가: 5,800원

*바닥저점확인후 거래량늘며 눌림목이후 완적매수적기!!

대유신소재(000300) : 새로운 성장동력으로 2010년이 기대된다

"스마트알루미늄"  세계최초로 상용화 / 기존 알루미늄대체  및 차량경량화 실질수혜 기대

증권가는 자동차 경량화 수혜주로 일찌감치 대유신소재를 꼽아왔다.

대유신소재는 탄소나노튜브와 알루미늄을 혼합한 스마트 알루미늄 신소재(SALUM)를

세계 최초로 개발하여 양산준비를 완료하고 대기업들과 수주계약체결만 앞두고있어

2010년이 기대되는 기업이다..

대유신소재는 이를 바탕으로 지난 3분기 영업이익이 39억원을 기록했다.

3분기 매출액은 988억원이고, 순이익은 36억원으로 엄청난 성장세를 기록하고있다.

2008년에는 영업이익 14억 영업이익 2억에서

2009년에는 영업이익 60억이상 순이익만도 50억이상의 고성장을 거둘것으로 전망하고있다.

하지만 2010년에는 나노복합알루미늄신소재 본격 양산으로 800억이상의 신규매출이 일어날

것으로 보여 동사의 성장에 일대혁신이 일어날것으로 보인다.

★대유신소재, 세계 첫 나노복합 신소재 전세계 특허출원완료! ★

스마트 알루미늄은 알루미늄과 탄소나노튜브(CNT)를 결합한 신소재로 제품중량은 획기적으로

 줄인 대신 강도는 기존 알루미늄의 3배 이상 지난 특성을 갖고 있다.

대유신소재는 올해 성균관대 이영희 교수팀과 공동으로 세계에서 처음으로 개발한 나노복합

신소재인 '스마트알루미늄' 핵심기술 2건에 대해 미국과 유럽 일본 중국등에서 특허출원을

마무리했다

사실상 미국과 유럽 일본 중국등 대부분의 국가에서 특허출원을 완료해 전세계 특허출원을

 끝낸 것과 마찬가지다.

대유신소재는 지난 6월말부터 경기도 화성 공장에서 스마트알루미늄을 시범생산하는등

상용화작업에 가속도를 내고 있다. 실제 대유신소재의 스마트알루미늄을 적용한 제품응용

작업도 대기업과 진행되고 있다.

대유신소재측은 "삼성전자와 고강도 알루미늄 나노복합체(스마트 알루미늄) 소재를 활용해

 휴대전화용 신소재를 개발하기 위한 사업의향서를  6월말 체결했으며 세계에서 대유신소재

가 나노복합체인 스마트 알루미늄을 상용화하는 데 가장 빠를것으로 보고있으며 회사측에서

는 현재 모든준비를 완료하고 수주계약체결을 앞두고있는것으로 알려지고있다.

*목표주가 5,800원, 투자의견 BUY

동사의 목표주가를 잔여이익모델(RIM)을 활용하여 산정하였음. 원재료가격하락으로 올해 동사의 수익성이 대폭 개선될 전망이고, 신규사업이 본격화될 경우 동사의 주가수준은 한단계 Level-up 될 것으로 기대된다

특히 신소재개발로 2010년부터는 신규매출이 추가로 일어날것으로 보여 현재의 주가는 완전저평가상태이며

주가상승의 벨류에이션이 일어날것으로 보인다.

최근 외인들도 서서히 매수에 가담하고있는것으로 보이며 조정완료되는 싯점에서 기관들도 포트폴리오

종목으로 편입할것으로 보인다.

따라서 현재의 주가는 매수하기에 전혀부담없는 가격대이며 수급만 따라주면 크게상승할수있는 매력있는

종목이다.

*미래를 위한 신규사업을 준비 중, 스마트알루미늄(탄소나노튜브+알루미늄 복합소재)

  세계최초 상용화

동사는 알루미늄의 사용비중을 줄이고, 새로은 수익모델을 창출하기 위해 스마트알루미늄 양산을 계획하고 있음. 이를 위해 올해 부터 3개년에 걸쳐 총 720억원의대규모 투자가 진행될 예정임. 스마트알루미늄 양산단계가 가시화될 경우 동사의실적은 급격히 증가될 것으로 예상된다

*삼선전자, 한국기술평가원 등과 스마트알루미늄소재의 제품개발 진행 하는 등

 상용화 추진 활발
동사는 이와같은 스마트알루미늄의 우수성을 인정받아 이미   삼성전자와 기존 휴대폰 케이스의 마그네슘 또는 알루미늄 소재를 알루미늄 탄소나노튜브 복합소재로 대체하기 위한 제품개발을 진행,현재 마무리단계인 것으로 알려지고 있으며

한국기술평가원으로부터는 고강도 알루미늄탄소나노튜브 복합소재를 이용한 자동차휠 개발사업자로 선정되어 2012년까지 개발을 진행중에 있으며 연구개발성공시  자동차산업뿐만 아니라 기계산업, 우주항공 조선산업 전반에 파급효과가 클 것으로 기대되고 있음

*올해 매출액은 1,300억원, 영업이익은 70억원으로 추정됨 , 실적대폭호전

  내년에는 나노복합알루미늄신소재 본격 양산으로 800억이상의 신규매출로

  2000억원 이상 매출목표설정!

현대차, 기아차의 신차출시가 이어질 예정인 가운데 최근 들어 자동차 생산공장의 가동률이상승하고 있고, 완성차업체 생산직 근로자들의 잔업이 늘어나고 있어 동사의 영업환경은 다소 우호적인 것으로 판단된다. 또한, 동사는 생산공장의 효율성을 높여 불량률을 줄이고, 제조과정에서 발생되는 알루미늄 스크랩을 직접 재가공하여 재활용할 수 있는 용해기술을 개발하여 원가를 약 10%정도 절감하였다. 알루미늄가격 하락과 더불어 원가절감을 통해 동사는 올해 수익성이 대폭 개선될 것으로 예상된다.

2008년에 영업이익 14억 영업이익 2억에서

2009년에는 영업이익 60억이상 순이익만도 50억이상의 고성장을 거둘것으로 전망.

*스마트 알루미늄의 무한한 잠재 보유,  신성장동력, 스마트알미늄양산개발

알루미늄 가격 변동에 민감한 수익구조를 갖고 있는 동사는 알루미늄의 사용 비중을 줄이고새로운 수익모델을 창출하기 위해 2006년부터 스마트알루미늄 개발을 시작하였다. 알루미늄은 가볍고, 인체에 무해하고, 높은 열전도도 등 많은 장점이 있지만, 강도가 약하다는 단점을 갖고 있다. 따라서, 무게가 가볍고 역학적으로 강도가 강철의 100배, 열전도도가 구리의1,000배 이상 뛰어난 탄소나노튜브(CNT)와 알루미늄을 결합시키면 기존의 알루미늄보다 강도가 뛰어나고, 사용량을 줄일 수 있는 새로운 소재로 변환시킬 수 있다.

동사는CNT(Carbon Natotube)와 알루미늄을 공유 결합하여 가볍고, 인체에 무해하고, 열전도가 높은 알루미늄의 고유한 성질에다가 강도를 개선시킨 Master-batch를 만들고 이 Masterbatch에알루미늄을 추가 용해하여 만들어 낸 고강도 복합소재인 스마트알루미늄(SALUM)을 양산하기 위한 개발과정을 진행하고 있다.동 부문의 개발현황은 지난해 3월 CNT와 알루미늄을 결합시키는데  성공했으며, 현재는 양산단계의 기술을 개발 중에 있다.

스마트알루미늄(SALUM)의 특징은 기존 알루미늄대비 역학적 강도가 최소 3배 이상 증가되고, 향상된 특성 대비 제품 중량은 20%이상 절감할 수있다. 또한 기존의 알루미늄 소재를 사용하는 업체의 기존 공정 및 설비에 바로 적용할 수있으며, 100% 재활용이 가능하다. 가장 중요한 특성은 Master-batch를 mix blending하여희석시키는 공법으로 ingot 형태로 대량생산이 가능하다는 것이다. 동사는 스마트알루미늄(SALUM)인 소재를 양산하여 각 산업체로 납품하려고 계획하고 있다. 현재 동사가 갖고 있는 기술은 압연압출 형태이며, 내년에 휴대폰케이스 제품부터 양산 될 것으로 예상된다. 

양산단계를 위해 대규모투자가 진행될 예정 동사는 스마트알루미늄(SALUM) 양산단계를 위해 대규모 투자를 계획하고 있다. 양산기술개발 및 설비투자를 위해 3개 년에 걸쳐 총 720억원의 투자계획을 세웠으며, 올해 투자분을위해 우선 120억원(800만주)의 유상증자를 지난 8월에 진행한바있다. 

스마트알루미늄(SALUM)양산단계 및 CNT자체생산이 가시화 될 경우 동사의 매출실적은 급격히 증가될 것으로 예상된다

*대유신소재, 현대·기아차 공급업체 선정으로 성장기대

대유신소재는 현대기아자동차의 신규개발 자동차용 알루미늄휠 공급업체로선정.
대유신소재 측은 추가매출액을 834억 원으로 예상했다. 공급시기는 2010년 5월1일부터다.

 대유신소재는 알루미늄보다 3배 이상의 강도를 가진 탄소나노튜브를 결합시킨 스마트 알루미늄(SALUM) 개발로 건축자재, 휴대폰용 신소재 및 자동차 제품 소재로 대체 가능하여 외형 성장 기대된다

 대유신소재는  기아자동차의 스포티지 후속 신규 차종 알루미늄휠 공급업체로 선정됨에 따라 향후 추가로 연 매출액 251억원의 신규 발생이 예상된다.

*대유신소재 탄소재료를 알루미늄 속에 캡슐화하는 방법에 대해 세계최초로 특허취득.
회사 측은 성균관대학교 산학협력단과 함께 탄소재료를 알루미늄과 혼합하고 이를 캡슐화하는 방법을 개발했다.
회사 측은 이렇게 만든 탄소재료와 알루미늄의 복합체가 가벼우면서 강도가 우수해 자동차 부품이나 알루미늄 휠에 적용할 수 있다고 밝혔다. 또 "고강도가 요구되는 항공기, 우주선, 선박 등의 소재로서도 활용이 기대된다"며 "이 복합체의 고열 전도성으로 컴퓨터 부품 및 각종 냉각기 부품 등에 응용이 가능할 것"이라고 밝혔다.