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- 위험대비수익률 -7.2로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.41% - 증권사 목표주가 62,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.4%, 외국인 43.29% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 47,600원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.2로 하위권, 업종지수보다 높아 10일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.89% 오른 44,450원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 12.33% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -7.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -8.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국항공우주	1위	3.0%	1위	-0.4%	1위	-0.1
현대중공업	2위	2.8%	2위	-9.9%	2위	-3.5
현대차	3위	2.4%	5위	-20.4%	5위	-8.4
현대모비스	4위	2.4%	3위	-12.1%	3위	-5.0
기아차	5위	1.7%	4위	-12.3%	4위	-7.2
코스피	-	0.6%	-	-1.6%	-	-2.6
운수장비	-	1.5%	-	-13.2%	-	-8.8

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.41%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.41% 상승중이다.

현대차	135,000원 ▼500(-0.37%)	한국항공우주	67,200원 ▲500(+0.75%)
현대모비스	207,500원 ▲1000(+0.48%)	현대중공업	123,000원 ▲500(+0.41%)

증권사 목표주가 62,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 62,000원이다. 현재 주가는 44,450원으로 17,550원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 김진우, 서성문 에널리스트가 " 할인해도 비싼 RV, 카니발과 쏘렌토로 진행되고 있는 RV 라인업 강화가 하반기 스포티지로 정점을 찍을 전망이다. RV 비중이 지속적으로 높아지면서 ASP 상승세가 국내에서 해외로 확산될 것이다. 수익성이 높은 RV의 비중 확대가 인센티브 증가로 인한 수익성 하락을 상쇄할 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 66,000원을 제시했다.

5월18일에 기아차 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	11조1776.7억	5,116.5억	9,032.2억
직전분기 대비	40.8% 증가	3.3% 증가	159.9% 증가
전년동기 대비	45.3% 증가	27.5% 감소	30.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.32%로 업종평균 상회. PER은 6.68로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	현대중공업	한국항공우주	현대모비스	현대차
ROE	11.6	-0.2	8.4	8.7	8.5
PER	6.7	-	72.2	10.0	5.6
PBR	0.8	0.6	6.1	0.9	0.5
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,627,895주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,452,525주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 4,080,420주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.73%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.4%, 외국인 43.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.3%를 보였으며 기관은 25.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.37%로 가장 높았고, 개인이 31.64%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 47,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 47,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,600원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 46,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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