thinkpool

- 위험대비수익률 -4.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.07% - 증권사 목표주가 69,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.54%, 외국인 36.48% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 55,600원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오후 12시5분 현재 전일대비 1.33% 하락하면서 51,800원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 7.33% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대모비스	1위	3.1%	2위	2.0%	2위	0.6
현대위아	2위	2.6%	1위	3.4%	1위	1.3
현대차	3위	1.9%	3위	-2.0%	3위	-1.0
현대중공업	4위	1.7%	5위	-22.9%	5위	-13.4
기아차	5위	1.5%	4위	-7.3%	4위	-4.8
코스피	-	0.7%	-	-1.5%	-	-2.1
운수장비	-	1.4%	-	-4.9%	-	-3.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.07%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.07% 하락하고 있다.

현대차	171,000원 ▼3500(-2.01%)	현대위아	180,500원 ▼5000(-2.70%)
현대모비스	252,000원 ▼7000(-2.70%)	현대중공업	95,200원 ▼1500(-1.55%)

증권사 목표주가 69,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 69,500원이다. 현재 주가는 51,800원으로 17,700원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 이재일 에널리스트가 " 러시아 적자 폭 확대로 4분기 기대치 하회 전망, 동사의 4분기 실적은 매출액 11조 7842억, 영업이익 6435억 원으로 당사 기존 전망치 및 시장 기대치를 하회할 전망. 우호적인 원/달러 환율과 신차 효과로 실적 개선에 대한 기대 높았으나 러시아 환율 불안정에 따른 적자폭이 당초 예상보다 클 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, 교보증권의 김동하 에널리스트가 " 신차 효과 본격화 기대, 동사의 현 주가는 올해 기준 P/E 5.9x. 판가가 높은 SUV 판매 호조 및 원화 약세로 ‘P’ 개선 효과가 클 것으로 예상된다. 또한 내년 멕시코 공장 가동으로 성장 동력도 확보된 만큼 Valuation 재평가 여지도 크다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 74,000원을 제시했다.

11월10일에 기아차 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	11조4148.0억	5,666.0억	6,574.0억
직전분기 대비	51.5% 증가	25.4% 증가	35.0% 감소
전년동기 대비	71.2% 증가	94.5% 증가	36.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.57%로 업종평균 상회. PER은 8.26으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	현대차	현대위아	현대모비스	현대중공업
ROE	12.7	9.9	15.3	10.2	2.3
PER	8.3	6.9	13.3	11.8	17.2
PBR	1.0	0.7	2.0	1.2	0.4
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월12일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 8,800주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,991,582주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,000,382주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.73%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.54%, 외국인 36.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.48%를 보였으며 기관은 26.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.02%로 가장 높았고, 외국인이 33.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 55,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,600원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 52,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
1월2일 :