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- 위험대비수익률 -4.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.81% - 증권사 목표주가 69,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.53%, 외국인 41.03% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 55,600원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 6일 오후 2시35분 현재 전일대비 1.92% 하락하면서 51,000원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 7.94% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -5.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.2%	5위	-14.2%	5위	-6.4
현대위아	2위	2.1%	1위	-0.9%	1위	-0.4
현대모비스	3위	1.8%	2위	-5.8%	2위	-3.2
기아차	4위	1.7%	4위	-7.9%	4위	-4.6
현대차	5위	1.6%	3위	-7.3%	3위	-4.5
코스피	-	0.8%	-	-4.4%	-	-5.5
운수장비	-	1.4%	-	-7.5%	-	-5.3

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.81% 하락하고 있다.

현대차	164,500원 ▼3500(-2.08%)	현대위아	175,500원 ▼4000(-2.23%)
현대모비스	228,000원 ▼10000(-4.20%)	현대중공업	103,000원 ▼4500(-4.19%)

증권사 목표주가 69,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 69,000원이다. 현재 주가는 51,000원으로 18,000원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 최중혁 에널리스트가 " SUV 판매 비중 높아 수익성 높아질 전망, 쏘렌토와 카니발 등 최근 주요 시장에서 스포츠유틸리티차량(SUV) 판매가 늘고있어 전체 판매 중 SUV 비중(38%)이 높은 동사에 긍정적이다. SUV의 ASP(평균판매가격)는 승용차보다 11~31% 높기 때문에 수익성도 그만큼 더 좋다. 2015년엔 전체 판매의 16%를 차지하는 스포티지 신차가 출시될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 71,000원을 제시했고, 하나대투증권의 송선재, 이기훈 에널리스트가 " 영업 환경과 주주가치 개선 중, 중국공장의 증산과 중국/한국/미국 등에서의 신차 투입으로 2015년/2016년에도 꾸준한 출하 증가를 기대할 수 있고, 최근 원/달러 환율이 우호적으로 변하면서 수익성에 긍정적 영향을 줄 것이며, 자사주 매입과 배당 증가 가능성 등으로 주주가치가 제고되고 있다는 점에서 긍정적인 시각을 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

11월10일에 기아차 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	11조4148.0억	5,666.0억	6,574.0억
직전분기 대비	51.5% 증가	25.4% 증가	35.0% 감소
전년동기 대비	71.2% 증가	94.5% 증가	36.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.57%로 업종평균 상회. PER은 8.05로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	현대차	현대위아	현대모비스	현대중공업
ROE	12.7	9.9	15.3	10.2	2.3
PER	8.1	6.5	13.3	11.0	19.6
PBR	1.0	0.6	2.0	1.1	0.5
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월29일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 699,349주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,096,767주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,796,116주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.53%, 외국인 41.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.42%를 보였으며 기관은 26.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.21%로 가장 높았고, 외국인이 32.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 55,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,600원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 53,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 53,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
1월2일 :