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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -3.17% - 증권사 목표주가 70,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.21%, 외국인 44.46% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 55,100원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 16일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.73% 하락하면서 53,500원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 10.98% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성이 낮고 주가는 가장 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -10.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대모비스	1위	2.6%	3위	-16.6%	3위	-6.3
현대차	2위	2.4%	5위	-23.9%	5위	-9.9
현대중공업	3위	2.4%	4위	-21.6%	4위	-9.0
기아차	4위	2.0%	1위	-11.0%	1위	-5.4
삼성중공업	5위	1.9%	2위	-11.2%	2위	-5.9
코스피	-	0.5%	-	-6.1%	-	-12.2
운수장비	-	1.6%	-	-16.9%	-	-10.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -3.17%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 3.17% 하락하고 있다.

현대차	167,000원 ▼8000(-4.57%)	삼성중공업	23,300원 ▼150(-0.64%)
현대모비스	233,500원 ▼10500(-4.30%)	현대중공업	110,500원 ▼2500(-2.21%)

증권사 목표주가 70,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 70,200원이다. 현재 주가는 53,500원으로 16,700원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 김평모 에널리스트가 " 현대차와 기아차 노조의 미묘한 온도차, 현대차와 기아차 노조의 미묘한 온도차는 상여금의 정기성 여부에서 발생한다. 종업원의 출근 일수에 따라 정기상여금 지급 여부가 결정되는 현대차와 달리 기아차의 경우 출근 일수와 무관하게 정기상여금이 지급되기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 교보증권의 김동하 에널리스트가 " 내년 신차 효과 본격화 기대, 카니발의 경우 3Q14 국내공장 출하는 전년동기대비 119% 증가. 지난달 출시된 쏘렌토도 내년 양호한 판매 예상(15F 27만대). 이에 따라 내년부터 신차 효과가 본격화(신차 투입 비중↑▷실질 거래 가격↑, 제품 Mix ↑)되며 실적 개선 흐름이 이어질 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 74,000원을 제시했다.

7월29일에 기아차 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	12조0545.0억	7,697.0억	1조0238.0억
직전분기 대비	60.0% 증가	70.4% 증가	1.3% 증가
전년동기 대비	80.8% 증가	164.2% 증가	1.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.57%로 업종평균 상회. PER은 8.52로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	현대중공업	삼성중공업
ROE	12.7	9.9	10.2	2.3	7.2
PER	8.5	6.8	11.5	20.5	14.2
PBR	1.1	0.7	1.2	0.5	1.0
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 814,573주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 1,698,252주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,512,825주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.21%, 외국인 44.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.31%를 보였으며 기관은 24.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.13%로 가장 높았고, 기관이 24.71%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 55,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 55,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,100원대는 전체 거래의 27.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 53,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.