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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.64% - 증권사 목표주가 74,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.08%, 외국인 41.64% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 59,400원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 21일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.19% 하락하면서 58,200원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 0.34% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	1.5%	1위	4.2%	2위	2.7
현대차	2위	1.5%	2위	3.8%	4위	2.5
현대중공업	3위	1.2%	3위	3.5%	1위	2.8
기아차	4위	1.2%	5위	-0.3%	5위	-0.2
현대모비스	5위	1.1%	4위	2.8%	3위	2.5
코스피	-	0.3%	-	3.2%	-	10.6
운수장비	-	0.8%	-	0.4%	-	0.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.64%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 0.64% 하락하고 있다.

현대차	243,500원 ▼1500(-0.61%)	삼성중공업	31,050원 ▼250(-0.80%)
현대모비스	310,000원 ▼2000(-0.64%)	현대중공업	209,000원 ▼1500(-0.71%)

증권사 목표주가 74,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 74,500원이다. 현재 주가는 58,200원으로 16,300원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 최원준 에널리스트가 " YP Carnival 출시로 신차 모멘텀 재개, Carnival은 국내 최초의 미니밴으로 동사가 법정관리(98년 4월~00년 2월)에서 벗어나는데 1등 공신 역할을 했다. 신형 YP Carnival은 5월부터 생산되고 5월 30일 부산 모터쇼를 통해 국내에 공개될 예정이다. 국내와 미국에서는 6월과 3분기에 각각 출시될 예정..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 78,000원을 제시했고, 대우증권의 박영호, 윤태식, 이상민 에널리스트가 " 신차싸이클은 2015년 본격화, 연간 영업이익 전망의 4% 상향조정과 함께 목표주가는 올렸다. 약점 중 하나였던 공급차질 요인을 극복했다. 또한 글로벌 수요패턴에 대응하는 차종 출고 정상화와 지역별 효율적 배치가 우려를 감소시켰다고 할 수 있다. 그러나 핵심 신차싸이클, 성장성에 대한 확신, 환율변동성 극복 여부 등 근본적인 측면에서 2014년은 명쾌하지 않다..." (이)라며 투자의견 Trading Buy(Downgrade)에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

3월14일에 기아차 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	11조7666.0억	6,503.0억	9,490.0억
직전분기 대비	52.9% 증가	7.9% 감소	37.2% 증가
전년동기 대비	57.3% 증가	0.9% 증가	65.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.7%로 업종평균 상회. PER은 12.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	현대중공업	삼성중공업
ROE	9.9	10.7	12.5	5.0	12.5
PER	13.0	9.5	13.0	16.7	10.0
PBR	1.3	1.0	1.6	0.8	1.2
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 14일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 18일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 7,150,322주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 5,096,033주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 2,054,289주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.08%, 외국인 41.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.26%를 보였으며 기관은 28.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.11%로 가장 높았고, 기관이 32.63%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 59,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 59,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 59,400원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 59,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 59,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 59,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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