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- 위험대비 수익률 2.6으로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.9% - 증권사 목표주가 75,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.82%, 외국인 36.23% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 55,800원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 2.6으로 상위권, 업종지수보다 높아 27일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.62% 오른 56,600원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 2.91% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 1.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대차	1위	1.4%	1위	4.0%	1위	2.8
현대모비스	2위	1.4%	3위	1.7%	3위	1.1
삼성중공업	3위	1.3%	5위	-6.8%	5위	-5.1
현대중공업	4위	1.3%	4위	-2.3%	4위	-1.7
기아차	5위	1.1%	2위	2.9%	2위	2.6
코스피	-	0.6%	-	-1.3%	-	-2.1
운수장비	-	0.8%	-	1.2%	-	1.5

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.9% 상승중이다.

현대차	223,000원 ▲2500(+1.13%)	삼성중공업	35,900원 ▼50(-0.14%)
현대모비스	308,000원 ▲3000(+0.98%)	현대중공업	213,500원 ▲1000(+0.47%)

증권사 목표주가 75,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 75,800원이다. 현재 주가는 56,600원으로 19,200원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 진만 에널리스트가 " 환율 안정세로 주가 정상화될 전망, 1월 11일 이후 현대차 주가는 5.6% 반등해 원/달러 환율이 1,100원대 이상이었던 시기 수준으로 회복했으나, 동사는 동기간 54,400원으로 소폭 반등했으나 여전히 10월 24일 주가에 비해서는 12.8%나 하락한 상태다. 이로써 당분간 원/달러 환율이 안정될 것으로 예상돼 기아의 주가는 향후 빠르게 반등할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 79,000원을 제시했고, NH증권의 이상현 에널리스트가 " 분기별로 볼 때 1분기가 바닥일 가능성 높아지고 있다, 1분기 실적을 저점으로 국내외 신차출시가 예정되어 있는 2분기부터는 전분기대비 수익성 개선이 점차 나타나고, 하반기에는 전년동기대비로도 수익성 개선이 나타날 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 79,000원을 제시했다.

1월25일에 기아차 4/4분기(2012년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	11조2770.3억	4,041.9억	7,375.0억
직전분기 대비	83.8% 증가	81.9% 증가	199.3% 증가
전년동기 대비	48.7% 증가	20.7% 감소	70.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.41%로 업종평균 상회. PER은 10.1로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.37임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	삼성중공업	현대중공업
ROE	13.6	11.4	12.7	16.2	6.7
PER	10.1	8.9	14.1	9.8	12.6
PBR	1.4	1.0	1.8	1.6	0.9
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 기관이 417,524주를 순매수했고, 외국인은 105,464주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,415,835주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 673,186주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 1,742,649주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.82%, 외국인 36.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.23%를 보였으며 기관은 18.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.51%로 가장 높았고, 개인이 38.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 55,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 55,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,800원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 55,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 55,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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