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- 위험대비수익률 -2.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +2.02% - 증권사 목표주가 72,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.45%, 외국인 32.44% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 54,600원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 8일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.81% 오른 51,800원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 5.65% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	2.3%	4위	-5.7%	4위	-2.4
현대차	2위	2.0%	2위	-1.2%	2위	-0.5
현대모비스	3위	1.8%	1위	13.0%	1위	7.2
삼성중공업	4위	1.5%	3위	-2.7%	3위	-1.7
현대중공업	5위	1.2%	5위	-15.0%	5위	-12.4
코스피	-	0.5%	-	-2.9%	-	-5.8
운수장비	-	1.4%	-	-1.2%	-	-0.8

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +2.02%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 2.02% 상승중이다.

현대차	207,000원 ▲7000(+3.50%)	삼성중공업	36,450원 ▲700(+1.96%)
현대모비스	300,500원 ▲5500(+1.86%)	현대중공업	204,000원 ▼5500(-2.63%)

증권사 목표주가 72,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 72,700원이다. 현재 주가는 51,800원으로 20,900원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 고태봉, 권순우 에널리스트가 " 실적쇼크, 가격조정 후 기간조정 예상, 13년 1,2분기에 실적은 지난 3,4분기 대비 단계적 회복이 기대되나, 주간연속2교대와 불리한 환율로 인해 전년동기비로는 부진이 불가피해 주가가 적극적으로 반등하기엔 어려움이 있다. 주가의 가격조정은 충분하다고 판단되나, 1분기, 2분기 초반까지는 특별한 모멘텀을 기대하기 어려워 기간조정이 불가피해 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤필중, 최재원 에널리스트가 " 상반기는 분명히 매력적이지 않지만..., 지난 10월 광주 2공장 생산 중단에 따른 Sportage(월 15,000대)의 출하량 감소에 따른 SUV의 판매비중 감소에다 개소세 관련 가격인하에도 불구 C세그먼트(K3 효과)를 제외한 전 세그먼트에서의 출하량 감소가 지역별 수익성이 제일 높은 내수 시장에서의 수익성 악화로 이어졌다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

1월25일에 기아차 4/4분기(2012년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	11조2770.3억	4,041.9억	7,375.0억
직전분기 대비	83.8% 증가	81.9% 증가	199.3% 증가
전년동기 대비	48.7% 증가	20.7% 감소	70.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.41%로 업종평균 상회. PER은 9.08로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	삼성중공업	현대중공업
ROE	13.6	11.4	12.7	16.2	6.7
PER	9.1	8.2	13.7	9.8	12.5
PBR	1.2	0.9	1.7	1.6	0.8
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 456,993주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 3,533,495주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 3,990,488주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.45%, 외국인 32.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.44%를 보였으며 기관은 16.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.11%로 가장 높았고, 외국인이 40.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 54,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 54,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,600원대는 전체 거래의 14.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 53,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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2월1일 :1월25일 :1월25일 :1월25일 :