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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.2% - 증권사 목표주가 88,600원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.34%, 외국인 28.07% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 58,200원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 11일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.64% 하락하면서 54,000원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 11.33% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -8.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -5.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대모비스	1위	1.9%	4위	-9.7%	3위	-5.1
삼성중공업	2위	1.5%	2위	-3.1%	2위	-2.0
현대중공업	3위	1.5%	1위	8.7%	1위	5.7
기아차	4위	1.3%	5위	-11.3%	5위	-8.7
현대차	5위	1.3%	3위	-8.2%	4위	-6.2
코스피	-	0.6%	-	2.3%	-	3.8
운수장비	-	1.0%	-	-5.5%	-	-5.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.2%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.2% 하락하고 있다.

현대차	207,500원 ▼2000(-0.95%)	삼성중공업	37,200원 ▼250(-0.67%)
현대모비스	259,500원 ▼6500(-2.44%)	현대중공업	238,000원 ▼2000(-0.83%)

증권사 목표주가 88,600원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 88,600원이다. 현재 주가는 54,000원으로 34,600원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이현수 에널리스트가 " 잠시 속도를 줄여야 할 시기, 물론 2013년에도 사업계획을 초과하는 판매를 기록할 것으로 기대되고, 신차출시를 통한 ASP상승이 환율 방어에 힘을 실어줄 것으로 기대되지만 지난 3년간 보여준 성장과 비교했을 때 매출 성장의 정체는 불가피해 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했고, HMC증권의 이명훈, 김형욱 에널리스트가 " 충당금과 국내공장 생산감소로 아쉬운 4Q 실적 예상, 충당금과 증설공사 등 일회성 이슈가 겹치며 4분기 실적은 부진할 전망이나 글로벌 재고가 1.7개월분으로 여전히 크게 부족하고 12월 미국시장 인센티브는 산업평균이 전월대비 3% 상승했지만 기아차는 1% 감소하는 등 펀더멘털 지표는 양호하다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.41%로 업종평균 상회. PER은 9.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	현대차	삼성중공업	현대모비스	현대중공업
ROE	13.6	11.4	16.2	12.7	6.7
PER	9.9	8.5	10.0	12.5	14.1
PBR	1.3	1.0	1.6	1.6	0.9
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월27일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 1,879,820주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 5,873,573주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 7,753,393주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.34%, 외국인 28.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.07%를 보였으며 기관은 18.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.87%로 가장 높았고, 외국인이 30.7%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 58,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 58,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 58,200원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 58,200원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 53,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 53,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 53,800원대의 지지가능성과 58,200원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
기아자동차(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
1월2일 :12월14일 :