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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -2.1% - 증권사 목표주가 84,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.84%, 외국인 32.69% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 61,800원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 17일 오전 11시50분 현재 전일대비 4.23% 하락하면서 58,800원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 1.03% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 매우 높았음에도 불구하고 주가상승률은 가장 낮은 수준을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 5.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	2.3%	5위	1.0%	5위	0.4
현대모비스	2위	2.0%	3위	7.4%	3위	3.6
현대중공업	3위	1.7%	1위	17.2%	2위	10.1
현대차	4위	1.6%	4위	3.9%	4위	2.4
삼성중공업	5위	1.5%	2위	15.8%	1위	10.5
코스피	-	0.5%	-	6.8%	-	13.6
운수장비	-	1.3%	-	6.9%	-	5.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -2.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 2.1% 하락하고 있다.

현대차	224,000원 ▼5500(-2.40%)	삼성중공업	38,950원 ▲50(+0.13%)
현대모비스	291,000원 ▼9500(-3.16%)	현대중공업	231,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 84,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 84,500원이다. 현재 주가는 58,800원으로 25,700원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 이헌영 에널리스트가 " 사상 최대 판매로 주가 반등 지속될 전망, 11월 현대차와 기아차의 판매는 2개월 연속 사상 최대치를 기록했고, 사상 최저의 재고 수준이 지속되는 가운데 생산능력 확장과 강화된 라인업으로 판매 강세는 12월에도 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 105,000원을 제시했고, 동양증권의 안상준 에널리스트가 " 악재 충분히 반영되었다, 최근의 악재들은 주가에 이미 반영되었다는 판단이고, 이보다 큰 악재들이 추가적으로 집중 발생하기는 어렵다고 판단되며, 2012년 하반기 출시된 K3가 2013년에도 신차모멘텀을 발생시킬 것으로 기대할 수 있다. 신차효과로만 판단하면, 동사가 현대차 대비 우위에 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.91%로 업종평균 상회. PER은 11.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.62임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	삼성중공업	현대중공업
ROE	14.1	12.2	12.9	14.9	6.0
PER	11.5	9.3	14.7	12.3	15.6
PBR	1.6	1.1	1.9	1.8	0.9
기준년월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 11일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,156,976주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 883,264주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,273,712주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.84%, 외국인 32.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.69%를 보였으며 기관은 19.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.15%로 가장 높았고, 외국인이 37.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 61,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 61,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,800원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 62,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 61,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 61,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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