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- 위험대비수익률 0.8로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +3.3% - 증권사 목표주가 85,400원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.49%, 외국인 28.05% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 57,700원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 0.8로 하위권, 업종지수보다 높아 29일 오전 11시10분 현재 전일대비 4.73% 오른 62,000원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 2.31% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 0.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	2.8%	4위	2.3%	4위	0.8
현대차	2위	2.6%	3위	2.9%	3위	1.1
삼성중공업	3위	2.2%	1위	7.2%	1위	3.2
현대모비스	4위	2.2%	2위	5.0%	2위	2.2
현대중공업	5위	2.1%	5위	-8.5%	5위	-4.0
코스피	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2
운수장비	-	1.9%	-	1.3%	-	0.6

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +3.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 3.3% 상승중이다.

현대차	231,000원 ▲6500(+2.90%)	삼성중공업	35,750원 ▲1150(+3.32%)
현대모비스	292,000원 ▲10000(+3.55%)	현대중공업	209,500원 ▲6500(+3.20%)

증권사 목표주가 85,400원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 85,400원이다. 현재 주가는 62,000원으로 23,400원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 안상준 에널리스트가 " 악재 충분히 반영되었다, 최근의 악재들은 주가에 이미 반영되었다는 판단이고, 이보다 큰 악재들이 추가적으로 집중 발생하기는 어렵다고 판단되며, 2012년 하반기 출시된 K3가 2013년에도 신차모멘텀을 발생시킬 것으로 기대할 수 있다. 신차효과로만 판단하면, 동사가 현대차 대비 우위에 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했고, HMC증권의 이명훈, 김형욱 에널리스트가 " 극대화된 우려는 꾸준한 판매로 점차 해소될 전망, 수많은 우려가 극대화된 상황이지만 그로 인한 주가 하락폭은 과도하다고 판단하며 향후 글로벌 출고 및 리테일 판매가 꾸준하게 이어지면서 점차 해소될 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.91%로 업종평균 상회. PER은 11.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	삼성중공업	현대중공업
ROE	14.1	12.2	12.9	14.9	6.0
PER	11.1	9.0	13.9	11.0	13.9
PBR	1.6	1.1	1.8	1.6	0.8
기준년월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 939,186주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 2,892,430주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 3,831,616주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.49%, 외국인 28.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.05%를 보였으며 기관은 19.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.73%로 가장 높았고, 외국인이 29.89%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 57,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 57,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,700원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 57,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 57,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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