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- 위험대비수익률 -4.1로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.48% - 증권사 목표주가 90,500원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.84%, 외국인 25.37% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 56,200원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.1로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 23일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.69% 오른 57,300원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 13.18% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	3.2%	4위	-13.2%	4위	-4.1
현대차	2위	2.6%	2위	-4.4%	2위	-1.6
삼성중공업	3위	2.1%	1위	3.8%	1위	1.8
현대모비스	4위	2.1%	3위	-6.3%	3위	-2.9
현대중공업	5위	1.7%	5위	-15.1%	5위	-8.8
코스피	-	0.7%	-	-0.9%	-	-1.2
운수장비	-	1.7%	-	-7.4%	-	-4.3

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.48%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.48% 상승중이다.

현대차	216,500원 ▲6500(+3.10%)	삼성중공업	33,900원 ▲50(+0.15%)
현대모비스	268,500원 ▲5000(+1.90%)	현대중공업	194,000원 ▼4000(-2.02%)

증권사 목표주가 90,500원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 90,500원이다. 현재 주가는 57,300원으로 33,200원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 안상준 에널리스트가 " 악재 충분히 반영되었다, 최근의 악재들은 주가에 이미 반영되었다는 판단이고, 이보다 큰 악재들이 추가적으로 집중 발생하기는 어렵다고 판단되며, 2012년 하반기 출시된 K3가 2013년에도 신차모멘텀을 발생시킬 것으로 기대할 수 있다. 신차효과로만 판단하면, 동사가 현대차 대비 우위에 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 84,000원을 제시했고, HMC증권의 이명훈, 김형욱 에널리스트가 " 극대화된 우려는 꾸준한 판매로 점차 해소될 전망, 수많은 우려가 극대화된 상황이지만 그로 인한 주가 하락폭은 과도하다고 판단하며 향후 글로벌 출고 및 리테일 판매가 꾸준하게 이어지면서 점차 해소될 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.89%로 업종평균 상회. PER은 12.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	삼성중공업	현대중공업
ROE	12.5	11.2	11.9	18.0	10.5
PER	12.3	9.9	14.8	9.1	7.8
PBR	1.5	1.1	1.8	1.6	0.8
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월19일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,783,987주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 5,609,225주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 8,393,212주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.84%, 외국인 25.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.37%를 보였으며 기관은 21.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.42%로 가장 높았고, 외국인이 25.08%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 56,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 56,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 56,200원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 57,400원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 57,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 57,400원대의 저항가능성과 56,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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