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- 위험대비수익률 -5.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.55% - 증권사 목표주가 101,900원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.71%, 외국인 35.08% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 76,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오후 2시10분 현재 전일대비 1.51% 오른 67,100원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 8.58% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 -3.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	1.8%	3위	-4.3%	3위	-2.3
기아차	2위	1.7%	4위	-8.6%	4위	-5.0
현대차	3위	1.6%	2위	-3.0%	1위	-1.8
현대모비스	4위	1.3%	1위	-2.6%	2위	-2.0
삼성중공업	5위	1.3%	5위	-11.9%	5위	-9.1
코스피	-	0.8%	-	-0.4%	-	-0.5
운수장비	-	1.2%	-	-4.7%	-	-3.9

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.55%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.55% 상승중이다.

현대차	227,500원 ▲2000(+0.89%)	삼성중공업	33,300원 ▲100(+0.30%)
현대모비스	299,000원 ▲2000(+0.67%)	현대중공업	234,000원 ▼2000(-0.85%)

증권사 목표주가 101,900원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 101,900원이다. 현재 주가는 67,100원으로 34,800원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김용수 에널리스트가 " 3분기 실적 부진을 주가에 선반영, 최근 1개월 KOSPI 대비 상대주가는 -5.2%로 3분기 실적 부진을 주가에 선반영하고 있는 것으로 보인다. 강한 모멘텀은 부족하지만 충분한 가격메리트를 보유하고 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했고, 한국증권의 서성문, 이헌영 에널리스트가 " 사상 최저 미국재고는 ‘저가매수’ 기회, 현대와 기아의 미국재고가 사상 최저 수준으로 감소한 이유는 예상보다 길었던 파업의 영향과 지속되는 미국판매 강세 때문으로 판단된다. 9월부터 생산 정상화와 알라바마공장의 3교대 시작으로 양사의 미국 재고는 반등할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

7월27일에 기아차 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	12조5508.7억	1조2190.6억	1조0964.9억
직전분기 대비	71.1% 증가	169.8% 증가	12.0% 증가
전년동기 대비	83.1% 증가	152.7% 증가	155.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.89%로 업종평균 상회. PER은 15.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.91임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	현대중공업	삼성중공업
ROE	12.5	11.2	11.9	10.5	18.0
PER	15.3	10.6	16.9	9.3	9.0
PBR	1.9	1.2	2.0	1.0	1.6
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,533,530주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 5,204,315주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 6,737,845주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.71%, 외국인 35.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.08%를 보였으며 기관은 23.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.69%로 가장 높았고, 외국인이 28.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 76,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 76,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,500원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 74,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 74,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 74,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.