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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.22% - 증권사 목표주가 102,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.73%, 외국인 30.82% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 76,700원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 3일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.48% 오른 75,200원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 3.34% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.1%	4위	-2.4%	4위	-1.1
현대중공업	2위	1.9%	3위	-1.9%	3위	-0.9
현대모비스	3위	1.8%	1위	4.7%	1위	2.6
기아차	4위	1.3%	5위	-3.3%	5위	-2.5
현대차	5위	1.3%	2위	1.5%	2위	1.1
코스피	-	0.8%	-	2.5%	-	3.1
운수장비	-	1.1%	-	0.8%	-	0.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.22% 상승중이다.

대우조선해양	24,850원 ▲500(+2.05%)	현대중공업	235,000원 ▲3500(+1.51%)
현대차	242,000원 ▲1500(+0.62%)	현대모비스	313,000원 ▲5500(+1.79%)

증권사 목표주가 102,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 102,300원이다. 현재 주가는 75,200원으로 27,100원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 이헌영 에널리스트가 " 가장 높은 성장률 지속될 전망, 동사의 가장 높은 판매대수 증가율은 지속될 것으로 판단되는데 그 이유는 지속적인 디자인 경쟁력을 지닌 신차 출시, 빠르게 개선되는 브랜드 인지도와 이미지 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 105,000원을 제시했고, 한국증권의 서성문, 이헌영 에널리스트가 " 미국인의 영혼을 자극하는 Soul, 특히 09년 미국시장에 출시된 Soul의 지속적인 미국판매 강세는 주목할 만하다. Soul의 미국판매는 09년 31,621대에서 10년 67,110대, 11년 102,267대로 증가했다. 출시 4년째인 현재 7월까지 73,698대가 판매되며 전년동기대비 13.2% 증가했다. Soul은 디자인 경영의 선두모델이기 때문에 미국시장에서의 성공은 더 큰 의미를 지닌다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

7월27일에 기아차 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	12조5508.7억	1조2190.6억	1조0964.9억
직전분기 대비	71.1% 증가	169.8% 증가	12.0% 증가
전년동기 대비	83.1% 증가	152.7% 증가	155.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.89%로 업종평균 상회. PER은 16.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	기아차	대우조선해양	현대모비스	현대중공업	현대차
ROE	12.5	16.5	11.9	10.5	11.2
PER	17.0	6.4	17.2	9.1	11.4
PBR	2.1	1.1	2.1	1.0	1.3
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 4,229,135주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,898,465주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 330,670주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.73%, 외국인 30.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.82%를 보였으며 기관은 26.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.21%로 가장 높았고, 외국인이 34.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 76,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 76,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,700원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 77,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 76,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 76,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월3일13시40분 :기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
8월31일 :