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- 업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +2.46% - 증권사 목표주가 98,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.95%, 외국인 24.57% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 66,900원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 17일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.77% 오른 71,600원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 4.07% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 운수장비업종의 위험대비수익률 0.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	3.1%	2위	9.2%	2위	2.9
대우조선해양	2위	2.8%	1위	16.4%	1위	5.8
현대모비스	3위	2.5%	5위	-13.0%	5위	-5.1
현대차	4위	1.8%	4위	-2.2%	4위	-1.1
기아차	5위	1.7%	3위	4.1%	3위	2.3
코스피	-	0.8%	-	7.1%	-	8.8
운수장비	-	1.5%	-	0.3%	-	0.2

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +2.46%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 2.46% 상승중이다.

대우조선해양	31,650원 ▼100(-0.31%)	현대중공업	325,000원 ▲7000(+2.20%)
현대차	226,000원 ▲7000(+3.20%)	현대모비스	281,000원 ▲5500(+2.00%)

증권사 목표주가 98,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 98,700원이다. 현재 주가는 71,600원으로 27,100원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 이헌영 에널리스트가 " 유럽 등 3대 시장에서 선전, 주가 반등 이어질 전망, 유럽경제의 불확실성 지속에도 불구하고 동사의 1월 유럽판매는 주요 완성차업체 중 최고의 증가율을 기록했다. 동사는 EU와 EFTA(아이슬란드, 노르웨이, 스위스)에서 11년에는 전년대비 11.8% 증가율을 기록한 후 지난 1월 22,061대를 판매해 전년동월대비 30.5% 증가했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 105,000원을 제시했고, HMC증권의 이명훈 에널리스트가 " 쉬는 시간 끝! 상반기 모멘텀 너무 많다, 상반기 중에 중요한 모멘텀이 산재해있으며 하반기에도 Forte 후속(K3), Sorento F/L, K7 F/L, Carens 후속 등의 신차가 연이어 출시될 전망이고 3분기말에는 순현금 전환도 예상되는 등 연중 모멘텀이 이어질 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

1월27일에 기아차 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	10조9626.1억	8,257.9억	7,903.5억
직전분기 대비	65.7% 증가	107.1% 증가	313.3% 증가
전년동기 대비	58.0% 증가	57.1% 증가	25.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.11%로 업종평균 상회. PER은 13.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	기아차	현대중공업	현대모비스	현대차	대우조선해양
ROE	15.2	16.2	14.9	12.5	20.3
PER	14.0	8.6	14.0	10.0	6.9
PBR	2.1	1.4	2.1	1.3	1.4
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 2월10일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 877,468주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 400,409주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 477,059주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.95%, 외국인 24.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.57%를 보였으며 기관은 17.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.07%로 가장 높았고, 외국인이 19.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 66,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 66,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,900원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 67,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 67,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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