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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.58% - 증권사 목표주가 100,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.71%, 외국인 20.52% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 68,600원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 18일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.33% 하락하면서 67,200원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 3.38% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 상대적으로 작은 편은 아니었으나 주가상승률은 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 의미다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성이 중간 수준을 유지했지만 주가상승률이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 8.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.5%	1위	25.0%	1위	9.9
현대중공업	2위	2.2%	2위	16.9%	4위	7.6
기아차	3위	1.5%	5위	3.4%	5위	2.2
현대모비스	4위	1.4%	4위	11.1%	3위	7.9
현대차	5위	1.3%	3위	11.2%	2위	8.5
코스피	-	1.1%	-	6.4%	-	5.8
운수장비	-	1.2%	-	9.9%	-	8.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.58% 하락하고 있다.

현대차	229,000원 ▼2000(-0.87%)	삼성중공업	34,050원 ▲200(+0.59%)
현대모비스	320,000원 ▼3000(-0.93%)	현대중공업	300,500원 ▲3000(+1.01%)

증권사 목표주가 100,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 100,500원이다. 현재 주가는 67,200원으로 33,300원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 이헌영 에널리스트가 " Volume car 증가로 수익성 좋아질 전망, 펀더멘털 강화로 동사의 주가 반등은 지속될 것으로 보인다. 우호적인 환율 속에서 기아차는 생산능력을 확대하며 경쟁력이 강화된 신차를 지속적으로 출시하고 있다. 이로써 동사는 더 많은 volume car를 확보해 수익성이 더욱 좋아질 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했고, 교보증권의 송상훈 에널리스트가 " 주가 추가 레벨업 가능성 높다, 소형 신차 투입 및 판매가격 인상 효과에 힘입어 4분기부터 양호한 실적 성장세가 재개된 것으로 추정되고, 2012년에도 시장 니즈에 적합한 중소형 신모델 투입 및 판촉강화로 시장점유율 상승 등 성장성이 여전히 유효하며, 플랫폼 통합, 재료비 절감 등 원가절감 노력으로 영업마진이 상승하고 있다는 점을 감안하면 질적 성장에 따른 주가의 추가 레벨업 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 96,000원을 제시했다.

11월30일에 기아차 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6조6159.5억	3,967.4억	1,912.2억
직전분기 대비	3.5% 감소	17.7% 감소	55.5% 감소
전년동기 대비	16.2% 증가	5.8% 감소	71.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.11%로 업종평균 상회. PER은 13.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대차	현대모비스	현대중공업	삼성중공업
ROE	15.2	12.5	14.9	16.2	19.1
PER	13.7	10.3	15.8	7.4	8.8
PBR	2.1	1.3	2.4	1.2	1.7
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 388,191주를 사들인 반면 기관은 320,719주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,098,328주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,007,778주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 3,106,106주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.71%, 외국인 20.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.71%를 보였으며 외국인은 20.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.97%로 가장 높았고, 외국인이 24.86%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 68,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 68,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,600원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 68,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 68,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
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