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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +3.58% - 증권사 목표주가 103,300원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.3%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 71,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 25일 오전 9시55분 현재 전일대비 3.13% 오른 66,000원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 16.03% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -5.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대차	1위	4.6%	2위	-20.8%	2위	-4.5
현대모비스	2위	4.3%	4위	-23.6%	3위	-5.4
삼성중공업	3위	4.1%	5위	-27.7%	5위	-6.7
현대중공업	4위	4.1%	3위	-22.5%	4위	-5.4
기아차	5위	3.8%	1위	-16.0%	1위	-4.2
코스피	-	2.5%	-	-17.7%	-	-7.0
운수장비	-	3.9%	-	-21.8%	-	-5.5

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +3.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 3.58% 상승중이다.

현대차	188,500원 ▲8000(+4.43%)	삼성중공업	31,700원 ▲850(+2.76%)
현대모비스	301,500원 ▲8000(+2.73%)	현대중공업	318,500원 ▲15000(+4.94%)

증권사 목표주가 103,300원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 103,300원이다. 현재 주가는 66,000원으로 37,300원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 송상훈 에널리스트가 " 하반기에도 해외부문이 성장 주도할 것, 주요 글로벌 업체들의 공격적인 마케팅에다 원화 강세 영향으로 판매 환경은 상반기보다 악화될 것이나 고유가 지속과 엔화 동반 강세로 일본업체대비 가격경쟁력 확보가 가능하고, 신차효과 확산에다 초과수요를 기반으로 한 ASP 상승으로 고성장이 예상되는 해외부문이 하반기에도 성장을 주도할 전망..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 96,000원을 제시했고, SK증권의 김용수 에널리스트가 " 하반기에는 해외공장 신차효과 기대, 7월부터 중국공장에서 프라이드 중국형 모델인 K2 의 판매가 시작되었으며, 오는 9월부터 미국공장에서 K5 현지생산이 본격화될 예정이다. 즉, 하반기에는 해외공장에서 생산되는 신차효과가 글로벌 판매 성장을 이끌 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 96,000원을 제시했다.

8월17일에 기아차 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	11조5805.0억	1조0319.0억	1조1278.0억
직전분기 대비	66.9% 증가	96.3% 증가	78.6% 증가
전년동기 대비	138.2% 증가	233.0% 증가	183.0% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.22%로 업종평균 수준.PER은 11.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대중공업	현대모비스	현대차	삼성중공업
ROE	23.3	27.2	23.8	19.3	23.3
PER	11.4	6.2	11.7	7.4	8.0
PBR	2.7	1.7	2.8	1.4	1.9
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 4,287,597주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,054,324주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 5,341,921주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.3%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.93%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.83%를 보였으며 외국인은 11.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.8%로 가장 높았고, 기관이 14.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 71,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 71,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 71,000원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 68,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 68,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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