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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -1.62% - 증권사 목표주가 100,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.23% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 74,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 17일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.69% 하락하면서 67,900원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 9.22% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	3.8%	4위	-8.7%	4위	-2.2
대우조선해양	2위	3.4%	3위	-3.0%	3위	-0.8
삼성중공업	3위	3.1%	2위	-0.4%	2위	-0.1
기아차	4위	2.7%	5위	-9.2%	5위	-3.4
현대모비스	5위	2.4%	1위	6.1%	1위	2.5
코스피	-	1.3%	-	-5.2%	-	-4.0
운수장비	-	2.3%	-	-3.8%	-	-1.6

관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -1.62%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수장비업종이 1.62% 하락하고 있다.

현대모비스	373,000원 0 (0.00%)	대우조선해양	42,750원 ▼500(-1.16%)
현대중공업	433,500원 ▼12000(-2.69%)	삼성중공업	44,750원 ▼700(-1.54%)

증권사 목표주가 100,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 100,500원이다. 현재 주가는 67,900원으로 32,600원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 박영호, 윤태식, 최유진 에널리스트가 " 조지아 공장 증설 결정, 성장 공백을 메운다, 이번 증설 투자를 통해 5,400톤 급 대형 프레스 설비, 로봇 등 각종 자동화설비, 생산라인 확장을 위한 설비 등 차체, 용접, 도장, 의장(조립) 라인의 주요 설비 전체를 확충하기로 했다. 이는 현대위아(011210), 로템 등 현대차 그룹 계열 생산설비 납품 업체들에게 매출 확대의 기회가 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 98,000원을 제시했다.

4월29일에 기아차 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	10조6578.3억	8,398.7억	9,532.2억
직전분기 대비	53.6% 증가	59.8% 증가	51.0% 증가
전년동기 대비	119.3% 증가	171.1% 증가	139.2% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.22%로 업종평균 수준.PER은 12.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대중공업	현대모비스	대우조선해양	삼성중공업
ROE	23.3	27.2	23.8	19.3	23.3
PER	12.9	9.4	15.1	11.5	12.2
PBR	3.0	2.6	3.6	2.2	2.8
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 6월15일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 3,401,027주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,654,082주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 5,055,109주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.22%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.23%를 보였으며 외국인은 14.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.59%로 가장 높았고, 외국인이 19.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 74,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 74,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,900원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 73,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 73,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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